Por Kate Kalmykov y Anastasia Xidous
Los inversores en el programa EB-5 deben comprender el aspecto esencial de "riesgo" que se requiere para que su capital invertido califique como una inversión EB-5. La función principal de los fondos de inversión EB-5 es crear nuevos empleos para los trabajadores estadounidenses. Para garantizar que los fondos de inversión EB-5 se utilicen para la creación de nuevos empleos, el capital invertido por los inversionistas EB-5 debe calificar como una inversión "en riesgo".
Para que el capital se considere “en riesgo”, debe existir la posibilidad de que el capital invertido pueda producir una pérdida o una ganancia. Lo que esto significa para los inversores es que, según las regulaciones EB-5, los inversores no sólo deben demostrar que están activamente en el proceso de invertir en un proyecto en particular, sino que no hay garantía de que el capital que invirtieron será devuelto. a ellos. Cualquier porción del capital invertido que esté protegida contra pérdidas no se considera "en riesgo" y, por lo tanto, no califica como una inversión EB-5.
Según el “Memorando de política de adjudicaciones EB-2013” de mayo de 5, aunque el grado en el que el capital debe ponerse “en riesgo” no está claro, cualquier seguridad o garantía de rendimiento o garantía de una tasa de rendimiento particular sobre cualquier porción de lo invertido El capital invalida el capital como una inversión EB-5. Por lo tanto, el capital debe colocarse en una posición en la que exista cierto riesgo de pérdida y cierto potencial de ganancia.
Además, si existe un acuerdo entre el inversionista y la nueva empresa comercial elegida que le otorga al inversionista el poder de rescatar cualquier parte de su inversión con base en la adquisición de una residencia permanente condicional, esa parte del capital no calificará como “en riesgo”. " Esto significa que si al inversionista se le promete un reembolso de capital en caso de que se apruebe o deniegue una petición I-526, una emisión o denegación de visa a través del procesamiento consular o mediante un ajuste de estatus o una aprobación o denegación de una petición I-829; ese capital no califica como una inversión en el programa EB-5. El requisito de "en riesgo" también se aplica a cualquier tipo de promesa de propiedad de un activo particular hecha al inversionista por la nueva empresa comercial a cambio del capital EB-5 del inversionista. Si se llega a un acuerdo de este tipo, el valor esperado de los activos prometidos se deducirá del capital invertido para establecer cuánto capital puso el inversor "en riesgo".
El “Memorando de Política de Adjudicaciones EB-2013” de mayo de 5 detalla además que el capital EB-5 del inversionista también debe estar “en riesgo” con respecto al requisito de que se transfiera directamente a la entidad creadora de empleo (en el contexto del centro regional, esto casi siempre se refiere al proyecto específico) por parte de la nueva empresa comercial para ser utilizado para gastos válidos del proyecto. El capital del inversor puede utilizarse total o parcialmente para los gastos del proyecto, ya que el capital ayuda al proyecto a crear puestos de trabajo mediante el pago de los gastos del proyecto. Más específicamente, el capital de inversión EB-5 que permanece en la nueva empresa comercial y no se transfiere a la entidad creadora de empleo para ser utilizado para gastos relacionados con el proyecto no se considera "en riesgo".
El requisito de “en riesgo” no quiere decir que a los inversores no se les permite recibir una ganancia por su inversión (como se indicó anteriormente, el capital “en riesgo” también puede generar un rendimiento). En vista de esto, no se prohíbe a los inversores recibir un rendimiento de su inversión siempre que el rendimiento no se considere una parte de la inversión principal del inversor y que en ningún momento se les garantizó este rendimiento antes o durante los dos años. período de residencia condicional.
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