En los últimos años, los inversores EB-5 han recurrido cada vez más a préstamos garantizados (con garantía) como parte de su estrategia de inversión para cumplir con los requisitos del USCIS y reducir el escrutinio. La clave es garantizar que los préstamos estén respaldados y documentados, provengan de fondos legales y que los inversionistas puedan demostrar su capacidad de pago.
Además, algunos profesionales del EB-5 recomiendan que los inversores utilicen préstamos estructurados (adaptado a sus necesidades específicas) en lugar de depender únicamente de fondos donados o ahorros para minimizar demoras en el procesamiento, consultas adicionales o posibles rechazos.
Los abogados y consultores EB-5 aconsejan cada vez más a los inversores que adopten un enfoque más cauteloso y estructurado. al utilizar préstamos para sus inversiones EB-5, afirma Walter Gindin, consejero general de CANAM Enterprises.
“Eso significa asegurarse de que el préstamo esté completamente documentado, tenga la garantía personal del inversionista y no esté vinculado a ningún activo del proyecto EB-5”, dijo. “Hay una fuerte presión para evitar cualquier cosa que pueda parecer un atajo, como préstamos personales informales sin papeleo o préstamos garantizados por el proyecto. El objetivo es cumplir con las expectativas del USCIS desde el principio y reducir el riesgo de retrasos o denegaciones”.
¿Por qué USCIS podría cuestionar solicitudes EB-5 que involucran préstamos?
USCIS puede rechazar solicitudes si los préstamos no cumplen con los requisitos criterios de “riesgo”, carecen de documentación suficiente o comprometen la capacidad de pago del inversor. Los préstamos sin garantía o poco claros pueden dar lugar a escrutinio.
Gindin señala que estos rechazos o solicitudes adicionales de evidencia a menudo se derivan de problemas con el préstamo que socavan el requisito fundamental de “riesgo” del programa EB-5.
“Por ejemplo, si el préstamo está garantizado por activos del proyecto EB-5 o el inversionista no es personalmente responsable del reembolso, el USCIS podría determinar que los fondos no califican como capital propio del inversionista”, afirma. “Otro problema común es la documentación insuficiente que demuestre el origen legal de los fondos prestados, ya sea en términos de la procedencia del dinero del prestamista o de cómo se transfirieron a la inversión. Además, los préstamos con condiciones de reembolso garantizadas o acuerdos similares a recompras o reembolsos garantizados pueden generar problemas de cumplimiento”.
abogado EB-5 Marjan Kasra Lawmaks agrega que USCIS puede rechazar peticiones en las que los fondos del préstamo se mezclan con fondos del centro regional o si la propiedad no está separada.
“Si parece que propietarios similares están efectivamente manejando ambas compañías, USCIS puede determinar que los fondos no son independientes, no están en riesgo adecuado y, por lo tanto, no califican para los propósitos EB-5”, afirma.
Kasra también señala que el USCIS ha emitido Solicitudes de Evidencia (RFE) en casos en los que la entidad que otorga el préstamo y el centro regional comparten la propiedad. "Los inversionistas deben ser cautelosos y asegurarse de que la entidad prestamista no sea la misma que el centro regional para evitar este problema".
Cómo garantizar que los préstamos EB-5 cumplan con los estándares del USCIS
Los inversores deben documentar sus préstamos, demostrar fuentes lícitas y asumir la responsabilidad del reembolso. La transparencia y la legitimidad son cruciales.
Gindin enfatiza que el capital que respalda el préstamo debe ser propio del inversionista y estar completamente a su cargo. "Esto significa que el inversionista debe ser personalmente responsable del reembolso del préstamo, y este no puede estar garantizado por ningún activo vinculado al proyecto EB-5 ni a la empresa generadora de empleo".
En segundo lugar, dice, los documentos del préstamo deben demostrar la fuente legal y cómo se obtuvo y transfirió el dinero. "Si se cumplen esas condiciones —responsabilidad personal, origen lícito de los fondos y un flujo claro de dinero hacia la inversión—, la estructura del préstamo generalmente se considera conforme con la política del USCIS", afirma.
Kasra recomienda a los inversores que examinen detenidamente los préstamos ofrecidos por los centros regionales para comprobar su estructura y la propiedad de la entidad prestamista. "Es importante confirmar que el prestamista sea independiente del centro regional y que sus fondos no estén mezclados ni vinculados de ninguna manera al proyecto ni al capital del centro regional", afirmó. "Esto incluye verificar si los propietarios de la entidad prestamista y del centro regional son los mismos o tienen una relación estrecha".
El USCIS no especifica límites para los montos de los préstamos en inversiones EB-5. Sin embargo, los profesionales recomiendan mantener Préstamos no garantizados a menos del 50% de la inversión EB-5 para minimizar el escrutinio.
“USCIS no impone un límite específico sobre la cantidad de inversión que puede provenir de los fondos del préstamo”, afirma Gindin. “En última instancia, la atención se centra menos en el porcentaje y más en si el préstamo proviene de fuentes legales, si el inversionista es personalmente responsable del reembolso, si el préstamo tiene condiciones clave (como fecha de vencimiento, tasa de interés, garantía [si corresponde]) y si el monto total de la inversión está sujeto a riesgo de acuerdo con los requisitos del programa EB-5”.
Según Kasra, una buena práctica del sector es garantizar que el 100 % de los fondos utilizados en la inversión EB-5 y cualquier gasto administrativo provengan de fuentes legales. «Cada dólar invertido debe tener una fuente legal y estar claramente documentado».
Préstamos EB-5 garantizados y no garantizados
Para los inversores EB-5, la diferencia clave entre préstamos garantizados y no garantizados es si el préstamo está respaldado por una garantía.
Los préstamos con garantía utilizan activos como propiedades o efectivo como garantía, lo que ofrece mayor seguridad a los prestamistas y, por lo general, genera menos inquietudes ante el USCIS sobre el origen legal de los fondos. Los préstamos sin garantía, en cambio, no requieren garantía y dependen de la solvencia del prestatario, pero suelen estar sujetos a un mayor escrutinio por parte del USCIS. Los inversionistas deben proporcionar documentación sólida para demostrar la legitimidad de los préstamos sin garantía y demostrar que son personalmente responsables del pago, independientemente del éxito de la inversión EB-5.
Si bien los préstamos sin garantía pueden ser analizados, son viables con la documentación adecuada.
“Lo más importante es demostrar que el capital realmente pertenece al inversor, que está en riesgo y que el préstamo sin garantía cumple con los mismos estándares probatorios que cualquier otra fuente legal de fondos”, añade Gindin. “Con la documentación adecuada y un prestamista creíble, un préstamo sin garantía puede ser una opción viable”.
Kasra concluye: «Los préstamos sin garantía se han reconocido como una fuente aceptable de fondos de inversión EB-5. Sin embargo, el inversor debe demostrar su capacidad para reembolsar el préstamo con fondos obtenidos legalmente. Los inversores deben estar plenamente preparados para documentar el origen y la ruta de los fondos, independientemente de si el préstamo está garantizado o no».
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