Comience temprano y mejore la probabilidad de éxito del proyecto
por Reid Thomas
Puede haber muchas partes móviles en un depósito en garantía EB-5, y muchos emisores han aprendido por las malas que la configuración exitosa de una cuenta de depósito en garantía no se puede dejar para el último minuto. De hecho, la planificación del depósito en garantía es uno de los elementos clave de la oferta general y debe estructurarse al mismo tiempo que se bloquean los documentos de la oferta. Hay muchas razones para esto:
- La tolerancia al riesgo del banco.: No debería sorprender que haya relativamente pocos bancos dispuestos a mantener fondos EB-5. Con el endurecimiento del mercado de préstamos de capital y el aumento significativo de las regulaciones, los bancos son selectivos sobre los tipos de depósitos que mantendrán. El programa EB-5 es complejo. Los depósitos siempre involucran dinero de inversionistas extranjeros, puede haber condiciones de depósito en garantía complicadas y, desafortunadamente, ha habido mala prensa sobre la industria. A pesar de estos factores, los entusiastas administradores de relaciones de los bancos se apresuran a hacer promesas a sus posibles clientes sobre la capacidad del banco para mantener fondos EB-5. Hemos visto esta película reproducirse muchas veces. ALERTA DE SPOILER: Si el banco no ha hecho EB-5 antes, será un proceso largo y arduo y lo más probable es que el departamento de riesgo y cumplimiento cancele el trato porque los depósitos son demasiado "arriesgados" en comparación con otras alternativas. Así que no siga el camino de intentar convencer a su banco favorito para que acepte su depósito: elija un agente/banco de depósito en garantía comprobado que tenga experiencia en EB-5. En el gran esquema del ciclo de vida del proyecto, la fase de depósito en garantía de la suscripción es una parte relativamente pequeña.
- USCIS, regulaciones de la SEC y reglas para corredores de bolsa: Con el crecimiento explosivo de la industria EB-5, existe una supervisión cada vez mayor. La configuración inadecuada de la cuenta de depósito en garantía y los términos del depósito en garantía pueden resultar en peticiones I-526 o I-829 fallidas o en el fracaso total del proyecto debido al incumplimiento de las reglas. Con los largos tiempos de procesamiento en USCIS, desarrollar un acuerdo de depósito en garantía que equilibre las necesidades del inversionista y las necesidades del proyecto sin violar ninguna regulación de inmigración o de valores es un proceso altamente especializado. Es esencial colaborar con los expertos adecuados con suficiente antelación para poder configurar correctamente las cosas y evitar problemas potencialmente desastrosos en el futuro.
- Impactos de marketing: Los inversores y sus agentes están realizando más diligencias debidas que nunca. Además de la calidad percibida del proyecto y el historial de los directores del proyecto, los términos del depósito en garantía son críticos en el proceso de decisión de inversión. El uso adecuado del depósito en garantía tiene un impacto positivo en la comerciabilidad de la oferta. Esto da como resultado que se recaude más dinero antes y con menos gastos. Cuando se hace correctamente, el uso adecuado de un acuerdo de custodia aumenta la probabilidad de éxito general del proyecto. Comprender las opciones de depósito en garantía es una parte importante del desarrollo del plan de marketing general y, por lo tanto, debe hacerse en las primeras etapas del proceso.
Recomendamos que, como mejor práctica, los emisores siempre trabajen con un agente de depósito en garantía EB-5 experimentado y siempre implementen una estructura de depósito en garantía que cumpla con la SEC, independientemente de si se utilizará un corredor de bolsa registrado en la comercialización de sus valores EB-5. La competencia por los dólares de los inversionistas EB-5 nunca ha sido tan alta, y adoptar las mejores prácticas y los estándares emergentes se ha convertido en un factor de decisión crítico para los inversionistas.
Debe asegurarse de definir claramente cuál será su estrategia de depósito en garantía y darse tiempo suficiente para implementarla. La forma más sencilla es trabajar con expertos que puedan ayudarle a tomar decisiones críticas y asegurarse de tener la estructura de depósito en garantía adecuada para su proyecto y sus inversores.
Thomas Reid es el vicepresidente ejecutivo de ventas y marketing de NES Financial.
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