Por Anayat Durrani
Los inversores EB-5 que contemplan una posible inversión en un proyecto podrían encontrarse con el término proyectos "ejemplares" o preaprobados. Los ejemplos son proyectos que han sido revisados para cumplir con criterios específicos y aprobados por los Servicios de Ciudadanía e Inmigración de los Estados Unidos (USCIS) para cumplir con Regulaciones EB-5.
“Un ejemplar describe un 'ejemplo' de un Presentación I-526 eso incluye documentación específica del proyecto, como el plan de negocios integral, análisis económico y documentos organizativos y transaccionales”, dice Fredrick W. Voigtmann, la oficina legal de Fred Voigtmann, PC en Woodland Hills, California. “Pero falta documentación específica para el inversionista, como los documentos de identidad personal del inversionista EB-5 y la prueba de fuente/ruta de los fondos que normalmente se requiere para un I-526 aprobación."
En la pestaña Ley de Integridad y Reforma EB-5 de 2022 (RIA), se debe presentar un I-956F antes de que cualquier oferta EB-5 llegue al mercado, explica Phuong Le, socio de KLD LLP en Los Ángeles, California.
"Esto es fundamental para el emisor porque es un requisito antes de contratar inversores y proporciona un cierto nivel de protección a los inversores", afirma Le.
Para el inversionista EB-5, los proyectos ejemplares pueden reducir el riesgo que implica la inversión y brindarles tranquilidad por tener un proyecto ya aprobado y tiempos de procesamiento potencialmente más rápidos.
Los proyectos ejemplares aprobados pueden brindar a los inversionistas “la seguridad de que USCIS ha revisado y confirmado la razonabilidad de ciertas cuestiones importantes, como la metodología de creación de empleos del proyecto”, dice Le.
En cuanto a la selección de proyectos, el abogado dice que “da comodidad y disminuye en gran medida las ansiedades durante el proceso de debida diligencia”.
En términos de adjudicación, añade, “el beneficio es que si USCIS ya ha aprobado el plan de negocios de un proyecto y los documentos de oferta, generalmente no volverán a adjudicar esas cuestiones más adelante, lo que debería llevar a un procesamiento más rápido y consistente”.
Averiguar si un I-956F Se puede determinar fácilmente solicitando una copia del aviso de recibo al centro regional, dice.
Proyectos ejemplares EB-5 antes y después de RIA
Antes de RIA 2022, los ejemplares eran opcionales. Centros regionales EB-5 los presentó a USCIS utilizando el Formulario I-924 para confiar en la aprobación previa de la agencia de los documentos específicos del proyecto.
"Esta aprobación previa brindó deferencia por parte del USCIS hacia esos documentos del proyecto", dice Voigtmann. "Si USCIS examinó y aprobó la fuente de fondos de un inversionista en una presentación I-526 posterior para ese proyecto, entonces la aprobación ejemplar significaba que USCIS aprobaría la petición I-5 del inversionista EB-526 real".
Voigtmann señala que no era necesario presentar ejemplares hasta que se aprobó la RIA en marzo de 2022.
Desde entonces, los centros regionales EB-5 deben presentar el Formulario I-956F, “que incluye esencialmente los mismos documentos específicos del proyecto que los modelos I-924 anteriores a la RIA”, dice Voigtmann. Agrega que el I-956F debe presentarse ante el USCIS “antes de que se pueda presentar cualquier petición I-526E para ese proyecto EB-5; no es necesario aprobar el I-956F en el momento de la presentación del I-526E”.
Voigtmann dice que una aprobación ejemplar le brindó a USCIS deferencia a favor de los documentos del proyecto de un centro regional EB-5 y que un inversionista EB-5 en ese proyecto "tenía asegurada la aprobación de USCIS si la fuente y la ruta de los fondos cumplían con el estándar probatorio, asumiendo que no Se produjeron fraudes o cambios materiales en el centro regional y el modelo de aprobación no fue jurídicamente deficiente”.
Mientras tanto, los modelos que recibieron aprobación antes de la nueva ley siguen siendo válidos y aceptados y pueden beneficiar a los inversores.
“Los modelos aprobados antes de la RIA probablemente tengan alguna ventaja, simplemente porque USCIS ya ha examinado/aprobado la mayoría de los documentos del proyecto”, dice Voigtmann.
Pero, advierte, incluso los proyectos ejemplares aprobados antes de la RIA todavía deben presentar paquetes I-956F para poder inscribir a inversores posteriores a la RIA.
“Desde el punto de vista de la suscripción, los inversores inteligentes pueden darse cuenta de que sólo quedan en el mercado un puñado de proyectos aprobados como ejemplares de la I-924”, dice Le.
Explica que hasta que haya más proyectos aprobados por la I-956F, invertir en un proyecto aprobado por un modelo I-924 “sería la única manera de garantizar que el proyecto cumpla con EB-5 y que la metodología de creación de empleo sea razonable”.
Dice que si bien una Nueva Empresa Comercial (NCE) debe presentar un I-956F para aceptar inversores, no tiene que esperar la aprobación del I-956F.
"Por lo tanto, existe esa incertidumbre interna que un inversionista puede enfrentar si invierte en un proyecto cuestionable que simplemente tiene una I-956F, porque pueden pasar meses, si no años, antes de conocer el resultado", dice Le.
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