Por Anayat Durrani
El sistema Ley de Reforma e Integridad EB-5 de 2022 trajo consigo muchos cambios para la industria EB-5. Uno de esos cambios fue agregar más medidas de transparencia, que incluyen que las nuevas empresas comerciales deben contratar un administrador de fondos externo.
“El objetivo de estas medidas de transparencia es elevar el nivel de atención que se requiere de los Centros Regionales y Emisores que aceptan inversiones de inmigrantes”, dice Jill Jones, Consejera General de ICS USA en JTC Americas. "Ayudará a legitimar la industria y a que el programa vuelva a hacer el bien que siempre se pretendió hacer".
Jones dice que si estas nuevas medidas de transparencia se implementan adecuadamente, la RIA podría reducir o disuadir incidentes de fraude y abuso en el programa EB-5.
“Es demasiado fácil para unos pocos malos actores manchar la reputación de los programas gubernamentales”, dice Jones. "Los requisitos de presentación de informes más completos pueden ayudar a eliminar a esos malos actores y al mismo tiempo permitir que los Centros Regionales que adopten las mejores prácticas contribuyan al éxito del programa EB-5 reformado".
El papel de los administradores de fondos EB-5
Los administradores de fondos deben realizar tareas como monitorear y verificar transferencias de fondos, preparar estados financieros, documentar la asignación de ingresos y gastos, rastrear activos, crear informes para inversionistas, realizar administración regulatoria y apoyo al cumplimiento, contabilidad financiera y coordinación de auditorías.
“Con la aprobación de esta nueva legislación, estamos viendo una señal del regulador de que es hora de que el EB-5 se ponga al día y, en general, esto es ciertamente positivo, ya que aumenta la confianza de los inversionistas y reforzará el cumplimiento de las leyes estadounidenses. como uno de los principales destinos CBI/RBI del mundo”, dice Bryan Caulkins, fundador de Proxy Financial.
Un administrador de fondos independiente asume el papel de enlace entre el fondo y los participantes para ayudar a los inversionistas EB-5 y también para garantizar que los intereses de los inversionistas estén salvaguardados y procesados adecuadamente.
“Estas nuevas reglas no solo pueden ayudar a los reguladores a encontrar y detener prácticas predatorias, sino que también pueden ayudar a los inversionistas al requerir acceso a más información sobre el proyecto, el Centro Regional y cómo se manejan los fondos, lo que requiere supervisión y control de terceros. prohibir la participación en el programa de malos actores. La RIA ha dado grandes pasos en el ámbito de la protección de los inversores”, afirma Jones.
¿Quién puede ser administrador de fondos EB-5?
Caulkins dice que la RIA requiere que un administrador de fondos sea un Asesor de Inversiones Registrado (RIA), un abogado, contador público certificado o corredor de bolsa.
“Nosotros, Proxy Wealth Advisors, somos una RIA autorizada y, por lo tanto, calificamos para realizar estos servicios según el estatuto. En términos de deberes de un administrador de fondos, nuestra función esencial es supervisar la actividad y el movimiento de los fondos para garantizar la alineación con el propósito del fondo”, dice Caulkins.
Jones dice que JTC ofrece "un conjunto completo de ofertas que incluyen contabilidad de fondos, mantenimiento de registros, depósitos en garantía y servicios de cofirmación".
Algunos pueden preguntarse si la administración de fondos tiene un costo considerable para los proyectos, pero Jones dice que los costos de cumplir con los requisitos del administrador de fondos "deberían tener un impacto mínimo".
Ella dice que el papel del administrador del fondo será realizar tareas que siempre han sido reconocidas en la industria como mejores prácticas. Ella dice que estas eran cosas que, hasta cierto punto, ya estaban implementadas y que tenían costos razonables y esperados.
"Y para aquellas piezas que son nuevas, como el requisito de firma conjunta, el costo puede verse como una oportunidad para minimizar errores costosos y crear eficiencias que pueden terminar ahorrando dinero a largo plazo", dice Jones.
Cómo seleccionar un servicio de administración de fondos EB-5
Cuando se trata de seleccionar un administrador de fondos, Caulkins recomienda buscar grupos que tengan un historial establecido y exitoso, tengan conocimientos y experiencia en la industria EB-5 y posean la capacidad de respuesta y las soluciones tecnológicas junto con la capacidad de optimizar la experiencia para todas las partes interesadas.
"Encontrar la opción adecuada aquí es importante, ya que trabajará con su administrador y sus herramientas durante toda la vida de su proyecto", dice Caulkins.
Jones dice que no todos los administradores de fondos, como un administrador tradicional de fondos de capital privado, están familiarizados con las complejidades de un fondo EB-5 o pueden no estar equipados para manejar todas las tareas descritas en el RIA.
“A un administrador de fondos EB-5 se le puede encomendar la tarea de conocer la diferencia entre los gastos EB-5 calificados y otras salidas operativas, o mantener registros en múltiples cuentas adicionales para evitar la mezcla de fondos de inversionistas con fondos operativos, o incluso rastrear la inmigración. hitos relacionados”, dice Jones.
Ella dice que un administrador de fondos EB-5 ahora asumirá el rol de “cofirmar todos los desembolsos de fondos de inversionistas de la nueva empresa comercial al proyecto, en algunos casos incluso cofirmar el despliegue de fondos por parte del proyecto/ desarrollador también”. Se requiere un conjunto de habilidades completamente diferente, dice, incluido el conocimiento de lo que pueden considerarse gastos adecuados según los documentos de oferta y cómo realizar un seguimiento de los hitos de inmigración.
Debido al cambio, los inversores ahora tendrán acceso a información que antes no habrían tenido. Jones dice que según la RIA, los Centros Regionales deben mantener registros financieros y someterse a auditorías, pero también "deben poner partes de esos registros a disposición de los inversores durante la oferta y durante cinco años después de la última transacción".
Ella dice que los requisitos de transparencia también hacen Centros Regionales tener que publicar información “sobre a quién se le pudo haber pagado para buscar a los inversores y cuánto fueron compensados esos agentes/corredores”.
Si bien el uso de administradores de fondos es una característica nueva que surgió como parte de las medidas de transparencia en el programa EB-5, las partes interesadas de la industria sienten que puede contribuir a que el programa EB-5 sea más fluido y exitoso en general.
"Esto abre la puerta a mejores prácticas e innovación", dice Caulkins. "Y el sentimiento revitalizado de los inversores debería generar un mercado vibrante".
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