by Thomas Reid
¡Hoy en día, el USCIS tarda hasta, y en algunos casos más de, 22 meses en procesar un I-526! Con estos plazos, es cada vez más difícil predecir cuándo estarán disponibles los fondos si se utiliza el modelo tradicional de depósito en garantía de retención hasta la aprobación. Como era de esperar, con la publicación de nuevas cifras y datos, la conversación sobre las diferentes estructuras de custodia se está reanudando. Es clave encontrar el equilibrio adecuado entre las necesidades de capital del proyecto y las necesidades de seguridad de los inversores. Dado que prácticamente todos los proyectos prometen reembolsar los fondos de suscripción de los inversores en caso de que se niegue la I-526, es necesario que exista un plan racional para hacerlo. Dentro del acuerdo de custodia, son los “desencadenantes de liberación” los que definen el plan.
Como sugiere el nombre, los activadores de liberación del depósito en garantía definen las circunstancias bajo las cuales los fondos pueden moverse (es decir, liberarse) del depósito en garantía. Para comprender las diferentes estructuras que se pueden implementar, es necesario comprender que existen dos modelos básicos: “espera hasta la aprobación” (HUA) y “liberación anticipada”.
Como su nombre lo indica, con HUA, los fondos permanecen en depósito en garantía hasta que se apruebe la petición I-526 del inversionista. Una vez que esto sucede, el agente de custodia puede liberar los fondos a la nueva empresa comercial. Este modelo garantiza que habrá fondos disponibles para pagar a los inversores en caso de que se niegue la I-526. Cuando los tiempos de procesamiento del USCIS eran mucho más cortos y más predecibles, esta estructura era la menos difícil de ofrecer para los emisores a sus inversores. Aún así, si es posible estructurar el acuerdo de manera que se puedan gestionar los tiempos de procesamiento de USCIS (por ejemplo, mediante el uso de financiamiento puente), entonces recomendaría encarecidamente el uso de HUA.
En los casos en los que no sea posible hacerlo, el uso de estructuras de depósito en garantía de liberación anticipada es una alternativa popular. Los depósitos en garantía de liberación anticipada, cuando se estructuran adecuadamente, satisfacen eficazmente las necesidades del inversor y del emisor. La configuración de los activadores de depósito de garantía correctos comienza con una comprensión básica de los motivos de una denegación de un I-526. A alto nivel, la petición puede ser denegada por dos motivos. O hay un problema asociado con el proyecto en sí (p. ej., recuento de empleos o supuestos del plan de negocios), o hay un problema con el inversionista individual (p. ej., fuente de fondos).
Según nuestra experiencia, la mejor manera de configurar activadores de publicación anticipada es abordar cada uno de esos problemas potenciales. Por ejemplo, un modelo de proyecto aprobado o una aprobación I-526 real significa que el problema del proyecto ya no es una preocupación para la aprobación I-526. Si el proyecto ha sido aprobado, entonces el rechazo tendría que deberse a algún problema con la petición del inversionista individual. USCIS ha estado publicando tasas de denegación durante muchos años. Al utilizar esta información, se podría diseñar e implementar una estructura de cuenta de retención para garantizar que hubiera fondos suficientes disponibles para devolver los fondos del inversionista denegado. Con este modelo, el inversor habría aumentado su confianza en el proyecto y el emisor tendría acceso a los fondos mucho antes que en el modelo HUA.
La configuración de este tipo de depósitos en garantía requiere una gran experiencia. Recuerde, el inversionista está en esto por su tarjeta de residencia incondicional, y la I-829 no aparece hasta dos años después de la I-526. El éxito en la etapa I-829 depende de proporcionar evidencia de ciertos hechos clave, como si se invirtió el monto total de la inversión requerida y si siempre estuvo en riesgo. Conceptos como la liberación anticipada con retención, si no se estructuran adecuadamente, pueden generar problemas en el futuro. Por lo tanto, busque siempre el asesoramiento de expertos para asegurarse de que los activadores del depósito en garantía no sólo tengan el equilibrio correcto, sino que también cumplan con valores importantes y con las normas de inmigración EB-5.
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