Por Marta Lillo
Los inversores a menudo se preguntan cuándo recuperarán su inversión durante el proceso EB-5. Sin embargo, la respuesta a esta pregunta varía.
A diferencia de otras etapas del proceso EB-5 con rangos de tiempo marcados, el momento del pago depende de requisitos específicos que los inversionistas y sus proyectos deben cumplir para poder cerrar el capítulo final en este viaje de residencia permanente en los Estados Unidos.
Después de que el capital haya permanecido “en riesgo” durante un Período de residencia permanente condicional de dos años (CLPR) y demuestra que ha creado el requisito mínimo de diez empleos directos, el momento en que el dinero regresa a los inversionistas EB-5 también depende de las especificaciones establecidas en los documentos de oferta del proyecto EB-5 y el tipo de financiamiento utilizado.
Rebeca Bodony, abogado de inmigración estadounidense y abogado gerente de BMB Immigration Law PLLC, explica que “los términos dictados en los materiales de la oferta y el éxito/fracaso del proyecto en sí determinan si un inversionista recupera su capital de inversión y cuándo”.
La redacción de estos términos varía según el caso.
Dennis Tristan, el abogado gerente de Tristani Law, LLC, agrega: “Generalmente varía según el centro regional y el proyecto, pero la mayoría de las cláusulas incluyen un lenguaje que confirma eventos desencadenantes específicos que harán que la NCE reembolse los fondos al inversionista, es decir, el reembolso de el préstamo/inversión del promotor al NCE, junto con otros eventos dependiendo del proyecto”.
Amortización de inversiones EB-5 antes y después de RIA
No se requiere ninguna cláusula de pago estándar en ninguno de los documentos legales relacionados con EB-5. El USCIS tampoco ofrece pautas específicas al respecto.
“Es importante recordar que USCIS no dicta cuándo un inversionista EB-5 recibe el reembolso de su capital de inversión; la ley EB-5 (y las interpretaciones de la ley por parte de USCIS) solo pueden establecer ciertas limitaciones sobre cuándo un inversionista puede obtener su inversión. Se les devuelven los fondos si quieren obtener una tarjeta verde EB-5”, dice Bodony.
La Ley de Integridad y Reforma EB-5 de 2022 (RIA) y las siguientes actualizaciones de la regulación establecida directrices específicas sobre la redistribución, una práctica de reinversión legalmente aceptada en el proceso EB-5. La ley exige que el capital invertido del EB-5 permanezca "en riesgo" hasta que finalice un CLPR de dos años. “En riesgo” significa que la Nueva Empresa Comercial (NCE) del proyecto debe reinvertir el dinero en una actividad comercial en lugar de acciones o bonos en ese período.
“La RIA cambió el panorama y el plazo en el que una inversión debía mantenerse en riesgo al incluir un texto que establecía que la inversión tenía que estar en riesgo durante al menos dos años; esto es muy diferente a la ley anterior a la RIA, que requería una El capital del inversionista EB-5 permanecerá en riesgo durante la totalidad del período de dos años del CLPR”, dice Tristani.
Los dos años comienzan en la fecha en que todo el capital EB-5 se "transmite al NCE", agrega el abogado.
Esta especificación de período también influye en cómo los desarrolladores EB-5, los centros regionales y los asesores legales de los inversionistas abordar el reembolso del fondo en la documentación del proyecto. También depende de si la inversión implica préstamos o capital.
"Los documentos de oferta del proyecto generalmente controlarán el retorno del capital al inversionista junto con la duración relevante del préstamo/inversión entre el centro regional y el desarrollador", afirma Tristani.
"Cada proyecto tendrá un calendario/estructura de pago diferente", añade. “En general, los préstamos para la construcción tienen una duración fija con posibles prórrogas que el promotor puede hacer uso. Las inversiones de capital pueden tener estructuras de pago más complejas al centro regional dependiendo de la clase de inversión y otros acreedores involucrados”.
El reembolso varía para los inversores anteriores y posteriores a la RIA
Para familias de EYFS y Primary inversores post-RIA, este cronograma de reembolso de dos años permitirá a los inversores recibir el reembolso de su inversión antes, siempre que se cumpla el mínimo de 10 puestos de trabajo.
Sin embargo, estos inversores no pueden exigir la devolución de sus fondos a la NCE inmediatamente después de finalizar los dos años, advierte Bodony.
“Los distintos contratos firmados con la NCE dictan la salida de la inversión. Dada la interpretación que hace USCIS de la cláusula de plazo de inversión de la RIA, muchas ofertas recientes de Centros Regionales han implicado plazos de préstamo más cortos entre el NCE y el prestatario (la entidad que realmente ejecuta el proyecto y crea los empleos). Por ejemplo, antes del RIA, el préstamo pertinente entre la NCE y el Prestatario solía tener un plazo de cinco años con varias extensiones de un año disponibles para el Prestatario. Ahora hay algunos proyectos en el mercado con plazos de préstamo de tres y cuatro años (normalmente todavía tienen varias extensiones de un año disponibles para el prestatario). El Centro Regional normalmente ofrece el reembolso a los inversores sólo después de que el prestatario haya reembolsado el préstamo en su totalidad”.
En el caso de los inversores anteriores a la RIA que invirtieron antes de que la ley entrara en vigor en marzo de 2022, deben mantener sus fondos invertidos y “en riesgo” de pérdida hasta al menos el final de su período de residencia condicional de dos años.
“Esto significa que muchos inversionistas anteriores al RIA, especialmente aquellos a cargo de países en retroceso, necesitan que el Centro Regional redistribuya sus fondos en otra inversión si la inversión EB-5 está lista para devolver los fondos de los inversionistas antes de que ese inversionista en particular complete su contrato condicional. período de residencia en Estados Unidos”, afirma Bodony.
Por lo tanto, un inversor anterior al RIA podría recibir su reembolso mientras espera la aprobación de su Formulario I-829 (la solicitud final en el proceso EB-5), siempre que se creen puestos de trabajo, añade Tristani.
En algunos casos, sin embargo, el período de reembolso podría extenderse más allá del período CLPR de dos años para los inversores anteriores al RIA, advierte. “También es posible que sus fondos se redistribuyan para permanecer en riesgo si los fondos se reembolsaron al centro regional durante el período CLPR de dos años del inversionista. En este caso, dependiendo del cronograma de redistribución, es posible que los inversores anteriores al RIA tengan que esperar más para recibir un reembolso una vez finalizado su período CLPR de dos años”.
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