El programa de visas EB-5 ha experimentado una transformación significativa, volviéndose más seguro y sofisticado para inversores, desarrolladores y centros regionales en EE. UU. desde que se promulgó la Ley de Reforma e Integridad (RIA) de 2022.
Jill Jones, directora de administración especializada y asesora general en EE. UU. de JTC Group, destaca el papel fundamental que desempeña Administradores de fondos EB-5 desempeñar un papel importante en garantizar el cumplimiento, la transparencia y la eficiencia dentro de este programa de visas, ayudando a salvaguardar su integridad y apoyando su éxito continuo en los Estados Unidos.
JTC Group ofrece soluciones integrales de administración EB-5 a las partes interesadas, centrándose en garantizar el cumplimiento legal, la transparencia transaccional y la administración eficaz de los fondos.
Jones destaca que este servicio financiero, ahora obligatorio bajo la RIA, es crucial para la protección contra el Mal uso de los fondos EB-5 y reducir los riesgos que plantean los “malos actores”. También fortalece el atractivo de Proyectos EB-5, ayudando a impulsar el impulso de la inversión y apoyar el crecimiento de la industria.
¿Qué tendencias claves observa en el mercado EB-5 y cómo han influido en las soluciones de administración EB-5 que ofrece a los clientes?
En 2020, JTC adquirió NES Financial, una empresa que había sido administradora de fondos EB-5 dedicada a promover las mejores prácticas desde 2009. Aunque la administración de fondos no era obligatoria antes de la aprobación de la Ley de Reforma e Integridad (RIA), se consideraba ampliamente una mejor práctica para proteger a los inversores. En aquel entonces, debido a la falta de regulaciones, la industria EB-5 a menudo se comparaba con el "salvaje oeste". La tendencia clave que vemos es la adopción de informes y transparencia más sólidos. Como tal, los administradores de fondos se han vuelto esenciales para agregar legitimidad al programa.
Cuanto más estructurado y transparente sea el programa EB-5, mayores serán las posibilidades de que el Congreso consolide su permanencia. Creemos que es un programa hermoso que hace mucho bien, pero es frustrante que la atención a menudo recaiga sobre los malos actores. En JTC, hemos establecido como prioridad mostrar cómo los administradores de fondos elevan la industria EB-5, brindando mayor seguridad y transparencia a todos los participantes.
¿Por qué el EB-5, en comparación con otros programas de visas basadas en empleo y la industria de inmigración de EE. UU. en general, atrae ese tipo de atención?
A veces hay una Concepto erróneo de aquellos que no están familiarizados con el programa que el programa es simplemente un mecanismo para comprar una tarjeta verde en lugar de un vehículo para traer extranjeros ricos y sofisticados a los Estados Unidos y crear nuevos empleos para los ciudadanos y residentes estadounidenses que ya viven aquí. Lo que a menudo se pasa por alto son los importantes impactos positivos que crean los proyectos EB-5. Si bien los medios pueden centrarse en los casos en que las cosas salen mal, la realidad es que el programa ha llevado a resultados significativos, como la construcción de escuelas charter que benefician a las comunidades locales y la creación de cientos de miles de empleos para trabajadores estadounidenses. Es importante recordar que estos proyectos no tienen como objetivo "que los extranjeros ocupen puestos de trabajo", sino fomentar el crecimiento económico y crear oportunidades para los ciudadanos y residentes estadounidenses.
¿Cómo han contribuido la RIA y la administración del fondo a mejorar la imagen y la confianza en el programa EB-5?
La reforma ha logrado reducir los incidentes de malos actores, lo que demuestra que está haciendo exactamente lo que se pretendía. El programa ha avanzado mucho. Inicialmente, tras la promulgación de la RIA, hubo algunas dudas, especialmente porque había muchos actores en el espacio EB-5 que no habían presupuestado el costo de contratar proveedores adicionales, como un administrador de fondos. Los emisores EB-5 no siempre tienen fondos disponibles para pagar esas tarifas por adelantado, ya que a menudo no generan ingresos hasta después de conseguir inversores y poner a trabajar su dinero invertido. Depende de los administradores de fondos demostrar su valor, mostrando cómo pueden mejorar la seguridad, la transparencia y el cumplimiento en el proceso EB-5, lo que, a su vez, puede ayudarlos a recaudar fondos aún más rápido.
¿Qué importancia tiene el administrador de fondos para los proveedores de servicios involucrados en la inversión EB-5 hoy en día?
La verdadera administración de fondos es un servicio que se extiende más allá de la fase inicial de recaudación de fondos. Existen registros para cada inversor que son importantes una vez que se ha realizado la inversión. inversión de capital se destina a la empresa creadora de empleo, mientras los fondos se utilizan en la actividad creadora de empleo y nuevamente cuando llega el momento de liquidar la inversión y devolver los fondos a los inversores. Por ejemplo, puede esperar que se devengue una parte proporcional de los intereses en beneficio de cada inversor, por las comisiones que se cobrarán por la gestión del fondo o la operación del mismo. centro regional EB-5, y que los inversores estén preparados para recibir el reembolso en diferentes momentos, etc. Es esencial planificar los gastos del administrador del fondo desde el principio hasta el final. Tener un administrador del fondo en su lugar agrega valor. No solo mejora el atractivo del proyecto tanto para los inversores como para los desarrolladores, sino que también les permite avanzar con confianza, asegurando que el proyecto y los inversores logren sus objetivos previstos.
¿Qué deben investigar los inversores sobre el administrador del fondo al realizar la debida diligencia del proyecto EB-5?
En primer lugar, es fundamental examinar a todo el equipo involucrado en la creación de los documentos de oferta del proyecto, en particular los asesores de valores e inmigración. Los inversores necesitan ver que todos ofreciendo documentos Están diseñados de conformidad con las leyes de valores y de inmigración. Es importante saber si estos asesores tienen experiencia específica con los matices de las ofertas EB-5. Su trayectoria en el diseño e implementación exitosos de proyectos EB-5 es un factor significativo.
Igualmente importante es el papel del administrador del fondo EB-5. A diferencia de la administración tradicional de fondos de capital privado, la administración del EB-5 es una tarea más integral. Los inversores deben evaluar no sólo el detalle y la calidad de los informes proporcionados por el administrador del fondo, sino también cómo el administrador del fondo cumple con sus obligaciones como cosignatario, un nuevo requisito en virtud de la RIA. Cuando se ejecuta correctamente, la supervisión y los informes adicionales por parte del administrador del fondo mejoran la integridad del proceso de inversión.
Pueden ocurrir errores en el Proceso de inversión EB-5, más a menudo debido a errores humanos que a fraudes intencionales. Por lo tanto, es fundamental garantizar que todas las transacciones financieras se inicien y revisen meticulosamente. Los inversores deben insistir en la supervisión y la transparencia durante todo el proceso, ya que esto genera confianza en la administración de sus fondos y en el éxito general de sus procesos de inmigración.
Muchos proveedores de administración de fondos, como JTC, ofrecen portales en línea que permiten a los inversores iniciar sesión y acceder a los extractos, lo que puede resultar muy útil. Sin embargo, tener la capacidad de controlar la información en tiempo real es aún más valioso. Este acceso inmediato permite a los inversores mantenerse informados sobre sus inversiones y ofrece visibilidad sobre cómo progresan las cosas. Al centrarse en estos aspectos, los inversores pueden sentirse cómodos con una experiencia de inversión más segura.
¿Qué desafíos clave cree usted que enfrentan los clientes y que el administrador del fondo EB-5 puede ayudarlos a superar?
En las primeras etapas, observé que los desarrolladores se sentían atraídos por el programa EB-5 debido a los desafíos que enfrentaban con los préstamos tradicionales. El acceso a fuentes alternativas de financiamiento se volvió crucial. Sin embargo, muchos desarrolladores no tienen experiencia en la emisión de ofertas de valores, lo que significa que no tenían los recursos internos para llevar la contabilidad o administrar las relaciones bancarias y todas las regulaciones aplicables. Aquí es donde un administrador EB-5 puede ser muy beneficioso. Gestionamos las tareas administrativas, lo que permite a los desarrolladores concentrarse en los aspectos esenciales del desarrollo de sus proyectos.
¿Cómo han ayudado las soluciones de administración EB-5 de JTC a los clientes a navegar por las complejidades del ciclo de vida de la inversión EB-5?
Comenzamos por abordar los desafíos de nuestros clientes, centrándonos inicialmente en los servicios de depósito en garantía debido a nuestras relaciones bancarias, que nos permitieron facilitar la recepción de fondos del exterior. Nuestra tecnología también nos permitió realizar subcontabilidad de manera rentable, algo que los bancos a menudo tenían dificultades para hacer.
Mientras trabajábamos en el área de custodia, nos dimos cuenta de que muchos de nuestros clientes dependían de hojas de cálculo para tareas que podrían ser mejor manejadas por los administradores de fondos. Esta percepción nos llevó a desarrollar nuestros servicios de administración de fondos.
Cuando los clientes prepararon sus Presentaciones anuales ante el Servicio de Ciudadanía e Inmigración de Estados Unidos (USCIS)Se les recordó la necesidad de contar con registros de inmigración, incluidos el número de empleos creados, detalles sobre las personas a cargo de cada inversor y plazos importantes para responder a las solicitudes de admisión o gestionar la edad de los hijos. Para abordar este problema, incorporamos un componente de flujo de trabajo de inmigración a nuestros servicios.
Además, dado que la mayoría Los proyectos EB-5 están estructurados como préstamosPresentamos un servicio de administración de préstamos que ofrece estados de cuenta mensuales para realizar un seguimiento de los intereses devengados, los pagos realizados y los gastos acumulados. Si bien no todos los clientes han utilizado este servicio en el pasado, estamos viendo un creciente interés a medida que el mercado se vuelve más sofisticado.
¿Qué tipo de servicio solicitan más sus clientes EB-5?
Nuestro servicio de cosignatario se ha convertido en el más popular debido a los requisitos de la RIA. Nos aseguramos de que los fondos se controlen de cerca y se utilicen según lo previsto y establecido en los documentos de oferta. Después de eso, la administración de fondos es nuestro segundo servicio más popular, aunque puede significar cosas diferentes para diferentes clientes y el compromiso de tiempo puede variar significativamente. Si interpretamos la RIA de manera estricta, la administración de fondos comienza cuando la oferta se lanza al mercado y continúa hasta el cierre del fondo, y el mantenimiento de registros se extiende por cinco años adicionales. Esto significa que la verdadera administración de fondos es un compromiso a largo plazo.
Nuestros servicios de depósito en garantía ocupan el tercer lugar en cuanto a demanda. Muchos bancos dudan en aceptar fondos extranjeros de inversores con los que no tienen una relación previa, ya que prefieren depositantes que puedan visitar una sucursal y proporcionar una identificación en persona. Para abordar este problema, hemos trabajado diligentemente para identificar bancos que estén dispuestos a participar, algunos de los cuales incluso pueden proporcionar recursos de préstamo y ofrecer mayores rendimientos sobre los fondos mientras se mantienen, todo ello al mismo tiempo que minimizan el riesgo de problemas de cumplimiento que podrían dar lugar a que el banco cierre la cuenta y obligue al emisor a encontrar soluciones alternativas.
¿Puede usted interactuar con el inversionista EB-5 mientras proporciona estos servicios a sus clientes?
Nuestros principales clientes son centros regionales o emisores, pero también interactuamos con inversores a través de nuestro portal en línea. Los inversores pueden comunicarse con nosotros si tienen problemas para iniciar sesión o si buscan declaraciones específicas. Además, utilizamos nuestro portal para compartir actualizaciones sobre el proyecto EB-5, lo que nos permite enviar información del gerente del proyecto directamente a los inversores.
¿Qué otras oportunidades pueden obtener sus clientes EB-5 de su servicio de administración de fondos?
Un resultado significativo del RIA es que Cada centro regional debe someterse a una auditoría. Al menos una vez cada cinco años, y muchos están pasando por su primera auditoría ahora. El USCIS se enfoca particularmente en revisar documentos de constitución, artículos de incorporación, acuerdos operativos y varios años de extractos bancarios. Sin embargo, muchos centros regionales han experimentado rotación de personal, lo que significa que los nuevos miembros del personal pueden no estar familiarizados con el lugar donde se almacenan estos documentos históricos. Si bien pueden acceder a los registros creados durante su mandato, localizar archivos más antiguos puede ser un desafío.
Para ayudar a nuestros clientes, enfatizamos que hemos estado almacenando de forma segura estos documentos importantes para ellos todo el tiempo. Podemos recopilar todo en una carpeta bien organizada para garantizar que estén listos para sus auditorías. Además, podemos contratarnos para proporcionar un proceso de actualización en el que comenzamos a trabajar con los centros regionales de inmediato para recopilar datos históricos y actualizar los registros. Esto implica crear una lista completa de los documentos necesarios y recopilarlos sistemáticamente, de modo que los centros regionales estén completamente preparados cuando llegue la solicitud de auditoría.
¿Ha llegado a conocimiento del JTC algún problema relacionado con este proceso de auditoría del centro regional?
Lo que más me sorprendió fue que el USCIS ahora está pidiendo al personal del centro regional que inicie sesión en sus plataformas y demuestre el acceso a su contabilidad. Para aquellos que han estado manejando su contabilidad internamente, esto significa llamar a alguien de su equipo a la reunión de auditoría para gestionar la solicitud. Sin embargo, para aquellos que utilizan un administrador de fondos externo, es posible que deban hacer arreglos para que su administrador de fondos participe en la auditoría, indicando: "He contratado a un experto para manejar esto; permítales que se lo muestren".
Cuando se promulgó por primera vez la RIA, reconocimos la necesidad de supervisar este proceso, pero no podíamos predecir con exactitud lo que implicaría en última instancia. A diferencia de una auditoría financiera según los PCGA, el USCIS está realizando una auditoría más al estilo gubernamental, lo que ha creado una excelente oportunidad para que brindemos apoyo y orientación a nuestros clientes durante este proceso.
¿Cuáles son sus pensamientos sobre el futuro de la industria EB-5 y el cumplimiento de los RC con la RIA?
No sólo estoy preparado para ver que la industria adopte y cumpla con la RIA, sino que soy optimista sobre el futuro de la industria. Ha madurado significativamente y las auditorías recientes son prueba de ello. Los participantes que están activos hoy son partes interesadas de larga data o personas que están realmente comprometidas con el programa, lo que augura un buen futuro.
Nuestra misión es brindar la transparencia que el gobierno busca en la industria EB-5. Estamos dedicados a garantizar que el programa siga siendo viable y siga creciendo. Estamos buscando activamente la reautorización permanente y abogando por un aumento en la cantidad de visas disponibles. En última instancia, queremos ver que el programa haga el bien para el que fue creado durante muchos años más.
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