EB-5 y Valores
Los centros regionales y los propietarios de proyectos deben cumplir con las leyes de valores de EE. UU. La Ley de Valores de Estados Unidos de 1933 define ampliamente los valores, que incluyen contratos de inversión, pagarés, acciones, bonos e inversiones realizadas en cualquier programa de participación directa. Todos los valores deben registrarse ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Las leyes de valores que aplica la SEC están diseñadas para proteger a los inversores de vendedores de valores incompetentes o deshonestos. Dado que los solicitantes del programa EB-5 celebran contratos de inversión con proyectos EB-5 , sus inversiones pueden considerarse valores.
Exenciones de valores EB-5
Todos los valores deben registrarse ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Sin embargo, este proceso de registro es sumamente complejo y engorroso. El registro de valores implica tiempo y dinero para los inversores, además de la presentación de información detallada. De hecho, cumplir con algunas regulaciones de la SEC puede llevar tanto tiempo que impide a los inversores cumplir con todos los requisitos del programa EB-5 dentro de los plazos establecidos por el USCIS. Los valores EB-5 también pueden estar sujetos a regulaciones estatales, cuyo cumplimiento puede resultar extremadamente costoso.
Sin embargo, ciertos inversores EB-5 pueden calificar para una exención que permitiría realizar la inversión sin el registro de valores de la SEC. La Regulación D puede eximir a las inversiones EB-5 de los requisitos de registro de la SEC. Los inversores deben cumplir varios criterios para calificar para la exención del Reglamento D de la SEC. Los solicitantes de EB-5 deben ser inversores acreditados para calificar para la exención de la SEC. Un inversionista acreditado puede ser un individuo con un nuevo valor que supere el millón de dólares. Un inversionista acreditado también puede ser un individuo cuyos ingresos excedieron los $1 en cada uno de los dos años anteriores si es soltero o cuyos ingresos excedieron los $200,000 en cada uno de los dos años anteriores si tiene cónyuge.
Solicitud EB-5 y Valores
Para que la inversión EB-5 esté exenta según la Regulación D, los valores no pueden revenderse. Para acogerse a la exención de la Regulación D, los Centros Regionales EB-5 o los propietarios de proyectos no pueden realizar publicidad general ni solicitar valores. La SEC busca hacer cumplir estas regulaciones para proteger a los solicitantes EB-5 de información fraudulenta o engañosa. Sin embargo, la SEC no ha aclarado explícitamente el alcance exacto de la solicitud EB-5. Se puede hacer publicidad EB-5 si no se hace referencia a información específica sobre la inversión. También se puede realizar una solicitud más dirigida si se tiene conocimiento previo de que los posibles solicitantes EB-5 son, de hecho, inversionistas acreditados.
Corredores-Comerciantes EB-5
Según lo definido por la Ley de Bolsa y Valores de 1934, los corredores de bolsa son empresas, individuos u otras organizaciones que se dedican al comercio de valores. Los corredores de bolsa deben tener acreditación ante la SEC y ante los reguladores estatales de valores. Los agentes de migración, centros regionales, anunciantes y otros pueden ser designados como corredores de bolsa por la SEC debido a su participación en el programa EB-5. Más específicamente, se puede establecer una relación de corredor-distribuidor cuando los proyectos EB-5 inician negociaciones con inversionistas o cuando terceros conectan proyectos EB-5 con inversionistas.
Se puede imponer una regulación más estricta de la SEC e incluso responsabilidad civil o penal a las personas que entablan una relación de corredor de bolsa sin la acreditación adecuada. Es posible que no se aplique la regulación de la SEC sobre las relaciones entre corredores y corredores si las negociaciones se llevan a cabo en el extranjero fuera de la jurisdicción de los EE. UU. Es crucial que todas las partes involucradas en el proceso EB-5 conozcan bien y operen dentro de todas las regulaciones pertinentes de la SEC.
