por Jor Law
Uno de los temas más candentes en la industria EB-5 es el cumplimiento de las leyes de valores y el papel que desempeña en él la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., comúnmente conocida como SEC. En mayo de 2014, en una conferencia de la industria en Washington, DC, la SEC confirmó que había brindado a los jueces del Servicio de Ciudadanía e Inmigración de EE. UU. (USCIS) capacitación básica en derecho de valores. La SEC también confirmó que no sólo se centran en cuestiones antifraude, sino que también están analizando otras cuestiones, como el registro de ciertas personas o entidades involucradas en la realización de transacciones de valores EB-5. De hecho, USCIS ya había revelado en 2012 que estaban cooperando con la SEC para garantizar que los actores de la industria EB-5 siguieran adecuadamente las leyes de valores.
Sin embargo, es importante comprender que la SEC no fue creada para monitorear y regular la industria EB-5. En cambio, se creó en la década de 1930 con la aprobación de la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Bolsa de 1934, mucho antes de que se creara el programa EB-5. La misión principal de la SEC es proteger a los inversores, mantener mercados justos, ordenados y eficientes y facilitar la formación de capital. El interés de la SEC en EB-5 surge únicamente del hecho de que EB-5 se ha convertido en una parte importante del sistema de mercados de capitales de Estados Unidos.
Los principios principales detrás de la existencia y las políticas de aplicación de la SEC se establecen claramente en su sitio web como:
- Las empresas que ofrecen valores para la venta al público deben decir la verdad sobre sus negocios, los valores que venden y los riesgos que implica invertir en esos valores; y
- Quienes venden e intercambian valores (corredores, intermediarios y bolsas) deben tratar a los inversores de manera justa y honesta.
La idea es que si la SEC puede supervisar un sistema de divulgación abierta y adecuada, creará un entorno más seguro para los inversores y, al mismo tiempo, mejorará el proceso de formación de capital para las empresas que buscan recaudar capital. La SEC entiende que las inversiones son riesgosas y conllevan la posibilidad de perder capital. El objetivo de la SEC no es garantizar que cada inversión sea una buena inversión o que tenga éxito. Todo lo que quieren hacer es asegurarse de que exista un sistema mediante el cual las personas que compran valores sean plenamente conscientes de los riesgos de sus inversiones y que los asesores que los ayudan (como corredores y asesores de inversiones) tengan la licencia adecuada y hagan negocios. equitativamente.
Si bien muchos ven a la SEC como una molestia y una molestia, la agencia desempeña un papel extremadamente importante y valioso en el mercado de capitales y valores de Estados Unidos. Aunque tengo muchos amigos en la SEC y la existencia de la SEC me ayuda a ganarme la vida, debo admitir que a veces yo también me siento frustrado por la SEC. En ocasiones creo que se equivocan. De vez en cuando, incluso sé que se equivocan. Sin embargo, normalmente hacen las cosas bien y cumplen bien su misión. Es fácil olvidar que la SEC simplemente está haciendo todo lo posible para llevar a cabo la misión que se le ha asignado. En algunos casos, como en el caso de ciertas partes de la Ley Jumpstart Our Business Startups (Ley JOBS), la SEC en realidad se opuso a las leyes que más tarde debían hacer cumplir. La SEC intenta supervisar los billones de dólares que fluyen por la economía estadounidense con un presupuesto y un personal bastante limitados. En general creo que hacen un trabajo bastante bueno.
Cuando se trata de los mercados de capitales estadounidenses, el cumplimiento de las leyes de valores y de la SEC siempre es una carga, pero es una carga que vale la pena apreciar y respetar porque eso es lo que hace que el mercado estadounidense sea tan deseable, eficiente y seguro. ¿Recuerda la oferta EB-5 del Centro de Convenciones de Chicago? Es posible que los inversores EB-5 hayan perdido un poco de dinero en honorarios auxiliares y diversos aquí y allá, pero gracias a la supervisión de la SEC, los inversores EB-5 recibieron un retorno del 100 por ciento de sus contribuciones de capital.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. no debería asustarlo. Claro, no todas sus políticas serán bienvenidas y aumentarán los costos de transacción, pero ayudan a hacer de EB-5 un lugar más seguro para todos los involucrados.
Obtenga más información sobre por qué existe la SEC y cómo protege a los inversores y al mercado en general visitando el siguiente sitio web: http://www.sec.gov/about/whatwedo.shtml
Personal de EB5Investors.com
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