por Reid Thomas y Daniel B. Lundy
Introducción
Independientemente de cómo se convierta en ley el proyecto de ley propuesto por el senador Grassley y el senador Leahy, se elevará el listón de los requisitos de cumplimiento de EB-5.
Esto no debería ser una sorpresa. El capital EB-5 ha evolucionado hasta convertirse en una fuente principal de financiación para el desarrollo. Constantemente encuentra un lugar en la pila de capital junto con fuentes de financiación más tradicionales. Estos otros instrumentos financieros, y las empresas que los proporcionan, están sujetos a importantes estándares de cumplimiento regulatorio.
Estos requisitos se implementan por buenas razones. Cuando se cumplen, brindan seguridad y transparencia adicionales a los inversionistas, ayudan a prevenir el fraude y el abuso y elevan adecuadamente los estándares de la industria.
El seguimiento de la actividad inversora y la creación de empleos es el núcleo de los requisitos de cumplimiento de EB-5. Los centros regionales deben documentar la debida diligencia inicial, el reclutamiento de inversionistas, la presentación de peticiones de inmigrantes, el despliegue de fondos, la creación de empleos, la presentación de peticiones I-829 y el reembolso de los fondos de los inversionistas.
La preparación de los datos y pruebas necesarios para la presentación exitosa del formulario I-829 es uno de los principales requisitos de cumplimiento para los centros regionales EB-5. Debido a que la petición I-829 conlleva importantes requisitos de datos y presentación de informes, muchos emisores que no rastrearon proactivamente esta información cuando la industria despegó hace unos años ahora se encuentran luchando para garantizar que las presentaciones de sus inversores cumplan.
Requisitos propuestos
Entre el aumento en el volumen de las I-829 y las nuevas regulaciones que se avecinan, los requisitos de cumplimiento de los centros regionales se expandirán dramáticamente.
Los requisitos propuestos incluyen:
- Requisitos de cumplimiento de informes financieros
- Informe anual de todos los fondos recibidos.
- Informes sobre el despliegue de fondos en NCE
- Informes de colocación de fondos de inversionistas en JCE
- Requisitos de cumplimiento de desarrollo económico
- Contabilidad anual de todos los empleos directos creados o preservados
- Requisitos de cumplimiento del proyecto
- Presentaciones de cambio de material
- Cumplimiento de operaciones del centro regional
- Certificación sobre estatus de directores de centros regionales
- Pago de la tasa anual del fondo regulatorio
- Estado de cualquier litigio pendiente
- Visitas al sitio y auditorías anunciadas y no anunciadas por parte del DHS
- Cumplimiento de las leyes de valores
- Informe de todos los proveedores de servicios que reciben tarifas.
- Certificación de cumplimiento de valores
- Mantenimiento de políticas y procedimientos para afiliados.
Estos requisitos abarcan la vida del proyecto desde la fase de suscripción hasta el desarrollo y retorno del capital, un proceso que normalmente dura unos cinco años o más. Para seguir cumpliendo con los nuevos requisitos, será crucial implementar un plan deliberado de cumplimiento EB-5.
En el centro de cualquier programa de cumplimiento se encuentra un sistema o conjunto de procedimientos para recopilar y preservar la documentación que demuestra el cumplimiento de las regulaciones y políticas vigentes. En el campo EB-5, esto significa rastrear la actividad inversora y la creación de empleo. Los centros regionales deben establecer y seguir procedimientos para documentar cada paso del proceso. Desde la diligencia debida inicial de un proyecto, hasta el reclutamiento de inversionistas y la presentación de peticiones de inmigrantes, el despliegue de fondos y la creación de empleos y, finalmente, la presentación de peticiones I-829 de inversionistas y el reembolso de los fondos de los inversionistas, se deben mantener registros apropiados. USCIS está trabajando activamente con la SEC y el Departamento del Tesoro para garantizar que los proyectos creen empleos como lo pretendía el programa y que el nivel de transparencia brindado a todas las partes interesadas sea consistente con las mejores prácticas en la industria de servicios financieros en general. Por lo tanto, es probable que los requisitos de auditoría y presentación de informes se centren en el flujo de fondos y el proceso de ventas, incluido si los centros regionales y las empresas comerciales relacionadas están haciendo revelaciones completas a los inversores, desplegando capital en la forma descrita a los inversores y en las presentaciones del USCIS, y si el depósito en garantía Se están violando los términos u otros términos de inversión.
Como mínimo, un buen programa de cumplimiento es aquel que está diseñado para permitir que un centro regional maneje una auditoría o una visita al sitio, no solo cumplir con los requisitos de informes actuales. Sin embargo, un cumplimiento consistente con las mejores prácticas no solo cumple con el estándar anterior sino que también mejora la eficiencia operativa del centro regional y al mismo tiempo les permite brindar a los inversionistas la evidencia que necesitan para presentar con éxito las peticiones I-829 para eliminar las condiciones de su residencia. .
A medida que la regulación de la industria continúa creciendo, es probable que un programa sólido de cumplimiento EB-5 pase de ser una mejor práctica a un requisito mínimo para los centros regionales que esperan seguir siendo viables en el largo plazo.
Thomas Reid
Reid Thomas aporta décadas de experiencia en liderazgo en empresas públicas y privadas, principalmente en empresas tecnológicas de alto crecimiento de Silicon Valley. Thomas ha desempeñado un papel decisivo en el rápido crecimiento de los negocios EB-5 y Opportunity Zone de JTC Americas, trabajando para desarrollar soluciones de software especialmente diseñadas y equipos dedicados de servicios al cliente, que han impulsado a la empresa a posiciones de liderazgo en ambas industrias.
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