por Bonnie Novella
Invertir en proyectos EB-5 tiene riesgos inherentes, pero muchos inversores inmigrantes pueden no darse cuenta de que tienen un poder significativo ante los patrocinadores de proyectos para exigir protección contra estos riesgos.
Dados los recientes incidentes en la industria, los inversores deberían aprovechar este poder eligiendo proyectos que ofrezcan protección contra estos riesgos.
En Estados Unidos, numerosos proyectos compiten por el capital de los inversores, ofreciéndoles el poder de elegir. Los inversores quieren invertir en fondos que estén en línea con sus objetivos personales de riesgo y rendimiento de la inversión, pero pueden pasar por alto los riesgos en proyectos que no ofrecen el seguro adecuado para proteger a los inversores.
Este artículo describe los riesgos que enfrentan los inversionistas EB-5 y detalla las soluciones de seguros disponibles para mitigar esos riesgos.
Un mundo de 'gestión de riesgos'
El término “gestión de riesgos” se utiliza comúnmente en la comunidad empresarial para hablar de controlar el riesgo. Muchas veces, es posible que los inversores EB-5 no sean conscientes de los riesgos a los que están expuestos durante un proyecto, ni de las formas de protegerse de estos riesgos. Los inversores EB-5 deben centrarse en proyectos con los más altos estándares de gestión de riesgos y que ofrezcan la cobertura de seguro necesaria que proteja a los inversores.
Uno de los mayores riesgos que enfrentan los inversores EB-5 es la pérdida total de capital. Esta magnitud de pérdidas para los inversionistas se puede evitar con las soluciones de seguros disponibles para los proyectos EB-5 en la actualidad. Debido a que las agencias reguladoras no exigen un seguro contra riesgos que proteja a los inversores, es responsabilidad de los patrocinadores del proyecto garantizar que se proporcione dicha cobertura.
Los inversores EB-5 deberían dar alta prioridad a la gestión de riesgos e invertir en proyectos que ofrezcan este tipo de cobertura. Usando este método, los inversionistas pueden disminuir los riesgos relacionados con un proyecto EB-5, sabiendo que obtendrán una visa estadounidense permanente y un retorno completo de su capital.
Tranquilidad en la inversión
Las personas invierten en proyectos EB-5 con la expectativa de obtener una visa estadounidense permanente y un retorno total de su capital después de cinco a diez años. Durante este período de tiempo, estos inversores merecen tranquilidad respecto a la protección de su inversión.
Quienes recaudan capital hoy para estos proyectos pueden ayudar a fomentar esta tranquilidad e infundir una sensación de protección de la inversión al instituir una plataforma de gestión y mitigación de riesgos para sus inversores. Los patrocinadores de proyectos experimentados saben lo importante que es esto y explorarán formas de gestionar los riesgos, garantizando que los inversores EB-5 estén protegidos.
Al crear el marco de gestión de riesgos de un proyecto, la atención se centra generalmente en las pólizas de seguro que protegen a los inversores con respecto al fraude, la mala gestión y la no aprobación de los procesos de solicitud I-526 e I-829.
La siguiente tabla define e identifica estos riesgos y las posibles soluciones:
Tabla 1 Exposiciones de riesgo de los inversores y herramientas de mitigación
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Supervisión |
Acciones de mitigación de riesgos |
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Riesgo de pérdida de capital resultante de fraude, robo o apropiación indebida de los fondos del inversor. |
Para evitar esta posibilidad, se debería exigir que los proyectos lleven un Fidelidad Bparte, que protege al inversor contra el riesgo de fraude, robo y apropiación indebida de activos. El Bono de Fidelidad podrá ser comprado por el proyecto.
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Riesgos de tergiversación, incumplimiento del deber fiduciario y mala gestión general de los socios. |
Las Seguros de Gestión y Responsabilidad Profesional La política, que también deben incluir los proyectos, debe diseñarse para garantizar que proporcione las protecciones necesarias. Si la estructura es una Sociedad en Comandita, la póliza brindaría cobertura para la obligación de indemnización de los socios comanditarios (los inversionistas) al Socio General por cualquier omisión, error, incumplimiento del deber fiduciario, declaración errónea, etc. |
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Riesgos relacionados con la desaprobación de la petición I-526:
– Riesgo de pérdida de capital. – Interrupción en el riesgo de vida derivada de la desaprobación. |
An Póliza de seguro I-526 proporciona cobertura que ofrece una mayor cantidad de protección contra el riesgo de denegación de la petición I-526 de un inversionista que una garantía de desarrollador estándar o ninguna garantía. Para calificar para la cobertura, los proyectos deben pasar un importante proceso de suscripción de diligencia debida por parte de la compañía de seguros.
Nota: En caso de que un proyecto utilice la “liberación anticipada” de fondos del depósito en garantía (antes de que se apruebe la petición I-526), el seguro es importante para garantizar que el inversionista reciba un retorno de su inversión en caso de que se deniegue la petición. |
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Riesgos de denegación de la petición I-829:
– Riesgos de pérdida de capital. – Interrupción en el riesgo de vida derivada de la desaprobación. |
An Póliza de seguro I-829 se puede comprar para proyectos que han adoptado la política I-526 para garantizar que obtengan un retorno de capital para protección en caso de que falle una petición I-829. En el caso de que los proyectos no puedan demostrar que se crearon empleos o que se sostuvieron fondos en la inversión, se podría denegar la petición de un inversionista.
Nota: En el caso de una petición I-829 denegada, el Póliza de seguro I-829 Sirve como un contrato directo entre el inversor y la compañía de seguros. |
Solicitar protecciones contra riesgos
Mucha gente entiende que el programa EB-5 es una excelente manera de ingresar a los EE. UU. y obtener una visa estadounidense permanente. Pero muchos proyectos EB-5 no tienen un marco sólido de gestión de riesgos ni un seguro que proteja a los inversores de riesgos inesperados.
Los mercados financieros ofrecen un ejemplo de las opciones que tienen los inversores para elegir proyectos con programas saludables de gestión de riesgos que los protejan del riesgo. Los inversores deben comprender estos riesgos y lo que está disponible para protegerlos contra esos riesgos. Depende de los inversores exigir tales protecciones.
El riesgo es un elemento requerido del programa EB-5, pero puede gestionarse y mitigarse.
Bonnie Novella
Bonnie Novella, vicepresidenta senior de Mark Edward Partners, se especializa en alternativas, banca y tecnología financiera. Novella trabajó anteriormente para NES Financial, SunGard, JPMorgan, Yardi y varios desarrolladores inmobiliarios. Novella se educó en la Universidad Northeastern en MIS, recibió su certificado de capital privado de Said Business School en la Universidad de Oxford y obtuvo su certificado CAIA en 2014. En 2015 fundó Mohawk Realty Partners, un fondo privado para eliminar las vacantes en el norte del estado de Nueva York.
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