Por Ron Rohde
A medida que el reciente crecimiento en aprobaciones se ha abierto camino a través del procesamiento de visas, muchos proyectos están pasando a la fase de implementación y convirtiendo los fondos de los inversionistas en empleos de tiempo completo. El inversionista tiene un gran interés en este proceso ya que el éxito en esta coyuntura impulsa el éxito final de su petición I-829 (eliminación de condiciones).
Camino típico del inversor
Una ruta común para los inversores extranjeros es reunirse con agentes en el extranjero, asistir a un seminario o programa de residencia en un país extranjero, conocer proyectos y realizar una inversión en el proyecto que seleccionaron. El inversionista debe limitar las opciones de inversión, evaluar el riesgo comercial y financiero de cada una y, finalmente, realizar su inversión. A lo largo de todo el recorrido, el agente debe ser responsable de brindar información sobre la inversión y el momento de los diversos procesos para ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos.
Después de presentar los documentos de inmigración apropiados incluidos en su petición I-526, los inversionistas recibirán aprobaciones y podrán continuar obteniendo su residencia permanente condicional de 2 años. Una de las preguntas que surgirían después de la aprobación de la I-526 es: ¿qué deberían hacer los inversores durante este período condicional de dos años? Este artículo analiza algunos de los métodos de seguimiento de proyectos del centro regional que deben adoptar los inversores.
Perfil del proyecto
Si el proyecto implica el desarrollo y la construcción de terrenos en bruto, puede haber un período para elaborar el diseño y los planos. Hay una variedad de aprobaciones regulatorias que el desarrollador debe obtener antes de mover tierra en la propiedad. Por ejemplo, un sitio puede estar bajo la jurisdicción de un edificio histórico y necesita la aprobación de la junta ambiental y de agua del estado. Todas estas son agencias reguladoras locales y no consideran la participación de ninguna agencia gubernamental federal o nacional. Los agentes pueden ayudar a los inversores a familiarizarse con los procedimientos y plazos generales. Para proyectos más grandes, el cronograma debe completarse mucho antes de la preparación de la I-829. El inversionista también querrá monitorear la inversión EB-5 y asegurarse de que se utilice para la creación de empleos en los EE. UU. de conformidad con 8 CFR 204.6(j). Seguir los fondos en esta etapa de implementación dará tiempo para resolver cualquier problema potencial en la etapa de la I-829.
Una vez que se inicia la construcción, la construcción ocurre rápidamente, pero puede retrasarse durante la construcción debido a una serie de factores: demora del proveedor, escasez de mano de obra, problemas ambientales, violaciones en el lugar de trabajo, etc. Todas estas demoras deben ser contabilizadas por el desarrollador en el cronograma de construcción. La regulación EB-5 no es precisa cuando define el período de 2 años para la presentación del I-829. Hay una cláusula que permite un "plazo razonable". Esto ha sido objeto de mucho debate, pero de manera conservadora, los inversores pueden esperar unos meses de margen de maniobra con períodos más largos si el proyecto incluye etapas de largo plazo. Si los retrasos iniciales son importantes, la construcción puede acelerarse hacia el final trabajando horas extras y turnos múltiples. En cada hito importante, el inversor puede comparar el progreso fotográfico real con el cronograma de construcción previamente distribuido para determinar el ritmo de un proyecto. Además, los retrasos más allá del cronograma de construcción programado también generarán aumentos de costos, lo que podría dejar menos dinero para capital de trabajo después de la apertura.
Una vez finalizada la construcción, habrá una inspección local para obtener el certificado de ocupación, así como cualquier organismo regulador de salud, seguridad u otros que puedan tener jurisdicción sobre este proyecto en particular. La recepción de este certificado de ocupación final es un indicador confiable de que la construcción está completa y que este período de riesgo ha terminado. Es importante saber cuál es el plazo para este hito porque permite que se activen otros fondos y responsabilidades.
Las fotos son el método más común para actualizar a los inversores. Algunos directores de proyectos también utilizarán un informe escrito que detalla los eventos y logros de la semana. El uso de cámaras web en tiempo real también se está volviendo más popular para permitir que otros vean el progreso de la construcción las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Por lo general, las fotografías semanales o quincenales se toman en el sitio y están disponibles para su distribución. Los inversores obtendrían fotografías del contratista general, del promotor o de algún otro intermediario. Las fotos no se mencionan comúnmente en los documentos de oferta, pero se pueden incluir en las secciones de aviso. A partir de estas fotografías, el inversor puede medir el progreso y ser consciente de en qué etapa de desarrollo se encuentra. Tenga en cuenta que las condiciones climáticas, la disponibilidad de mano de obra, el precio de los materiales y otras preocupaciones pueden ralentizar o acelerar la construcción sin ninguna previsibilidad. Por lo general, un inversionista recibirá su visa antes de que comience la construcción, a menos que la construcción haya comenzado antes de su aprobación individual I-526. Si bien este tipo de información está en gran medida fuera del ámbito de la entrevista con el funcionario del consulado, ha habido casos en los que un funcionario solicita información adicional. Por lo tanto, es importante que el inversor sepa o al menos sea consciente de que las fotografías se toman y almacenan de manera fácilmente accesible.
Una vez finalizado, el funcionamiento del proyecto será una fuente adicional de preocupación para la dirección, pero sólo en lo que respecta a la nota. La estructura típica de préstamo de sociedad en comandita solo proporcionará información sobre el proyecto operativo en la medida en que se permita la nota. Los inversores no deben esperar datos financieros operativos detallados relacionados con ventas diarias, cifras de ocupación, gastos, etc. Los inversores deben esperar informes de la Sociedad Limitada anualmente o trimestralmente actualizándolos sobre el estado de la inversión. Estos informes incluirían la información necesaria para presentar declaraciones de impuestos federales, como las pérdidas y ganancias del año. Durante la vida útil de un bono promedio de cinco años, esto brinda al inversor múltiples oportunidades para examinar y evaluar cómo avanza la inversión.
Monitoreo de la creación de empleo
Empleos directos
La creación de empleos directos ciertamente debería ser una preocupación para el inversionista si son requeridos por la I-526 aprobada. Consulte los documentos de su oferta para determinar con precisión el alcance de sus derechos para monitorear la creación directa de empleo. Anualmente, cada empleado asalariado recibirá un documento de impuestos federales llamado W2. Esta declaración garantiza al gobierno de los Estados Unidos que un empleado en particular fue empleado de tiempo completo durante el año anterior.
Objetivos de ingresos
Existe una preocupación similar por los objetivos de ingresos en lo que se refiere a la creación de empleo indirecto, así como a la capacidad de pagar a los titulares de EB-5. Un análisis económico prototípico utilizará objetivos de ingresos como base para el impacto económico proyectado en la comunidad circundante. Considerado con los multiplicadores específicos de la industria, esto produce una estimación numérica de la creación de empleo indirecto e inducido. Si bien un proyecto puede construirse exitosamente, abrirse a tiempo y brindar todos los servicios anticipados, si el inversionista EB-5 depende de objetivos de ingresos, es posible que se encuentre deficiente en la etapa de eliminación de condiciones.
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Los agentes deben ayudar a los inversores a leer detenidamente los documentos de oferta y comprender qué seguimiento y recursos están disponibles si un proyecto no cumple los objetivos de ingresos después del primer año. Muchos proyectos pueden enfrentar una mayor competencia, mal tiempo u otros factores extraños que limitan el crecimiento.
En general, el mercado para el programa EB-5 continúa siendo bastante sólido y los inversionistas deben informarse sobre varios factores que en última instancia afectan su petición final.
Ron Rohde
Ronald Rohde es el asesor corporativo/gerente de finanzas de Pacrim US LLC y tiene experiencia en inmigración, litigios y trabajo transaccional corporativo. Se desempeña como presidente de la Cámara Junior de Comercio Taiwanesa del Norte de Texas y habla mandarín conversacional. Obtuvo una doble titulación en Economía y Filosofía de la Universidad de Cornell en Ithaca, Nueva York. También obtuvo su título de Juris Doctor de la Facultad de Derecho de la Universidad de Miami.
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