Jeffrey E. Campión. El abogado de inmigración EB-5 y miembro de AILA, que brinda representación legal a inversionistas EB-5, residencia y naturalización a través de su práctica, conversa con Ali Jahangiri, el presentador de Voice of EB5, sobre los recientes cambios legislativos, el caso Berhring y sus efectos en Centros Regionales.
En esta reveladora conversación, Jeff aborda la seguridad de los inversores, la elegibilidad de los proyectos, la estructura y la legislación.
TRANSCRIPCIÓN DEL EPISODIO
Ali: Bienvenido al podcast Voice of EB-5 de EB5Investors.com. Este es su anfitrión, Ali Jahangiri, fundador y presidente de EB5 Investors Magazine. Hoy estoy sentado aquí con el Sr. Jeff Campion. Nos conocimos hace mucho tiempo y es amigo mío. Les daré una pequeña introducción sobre Jeff y le daré a Jeff la oportunidad de saludarlos a todos.
Jeff Campion comenzó como abogado de inmigración. De hecho, tenía clientes suyos en el ámbito de la inmigración y construyó su negocio en Florida. Y en realidad, su experiencia es básicamente la Facultad de Derecho de la Universidad de Florida en 1997. Y es uno de los miembros de nuestro equipo verificado por inversionistas EB5. También es miembro de AILA y algunas otras organizaciones. Ha estado muy activo en el caso, especialmente en el que todo el mundo conoce, el caso Behring, del que hablaremos más adelante.
Jeff Campion también es presidente y propietario de Pathways. Pathways está afiliado a centros regionales de representación de 26 estados. Así que ahora su atención se centra principalmente en eso. Pero le entregaremos la palabra a Jeff, haremos una presentación y, con suerte, le haremos algunas preguntas interesantes. Jeff, eres todo tú.
Jeff: Bueno, Ali, muchas gracias por tu tiempo. Sé que eres un tipo ocupado. Así que estoy agradecido por eso, número uno y número dos, por su capacidad de comunicarse con el ecosistema EB-5 sobre lo que está sucediendo y dónde estamos. Es muy importante que las personas obtengan la información más precisa para poder tomar buenas decisiones en todos los aspectos de EB-5. Y por eso estoy agradecido por eso. Y estoy agradecido por haberte conocido creo que en 2013 en Shanghai, cuando no éramos muchos. Así que es un placer y un honor estar aquí hoy.
Ali: Gracias, Jeff. Creo que sí, creo que tienes razón, fue alrededor de 2013/14 cuando nos reunimos en Shanghai. Vaya, las cosas han cambiado desde entonces. ¿Bien?
Jeff: Ah, sí.
Ali: Entonces, Jeff, hablemos un poco sobre Pathways, si no te importa, primero, antes de entrar en el caso Behring. Sé que ha estado haciendo negocios como centro regional por un tiempo. ¿Puedes hablarnos de...? Tengo, ya sabes, siete centros regionales diferentes de tu propiedad que cubren 26 estados. ¿Podría hablarnos sobre algunos de los tipos de cuestiones o responsabilidades que surgen al ser miembro director de la NCE o dirigir los centros regionales?
Jeff: Sí, sí. Y, ya sabes, comenzamos en 2012, inicialmente con el Centro Regional del Triángulo Urbano de Texas. Y eso nació del deseo de llevar al mercado proyectos que pensábamos que minimizarían el riesgo y maximizarían la probabilidad de emisión de la Tarjeta Verde Permanente y el retorno del capital. Y nació precisamente de la realidad de que, como abogado en el sector, tenía que aconsejar a los clientes que tenían que elegir el mejor de los malos proyectos en aquel entonces.
Entonces lanzamos ese centro y luego continuamos expandiéndonos. Y creo que parte de nuestro ADN es que existimos para un propósito muy específico, existimos para desempeñar un pequeño papel en cambiar el destino de una persona para bien. Y aprovechamos el EB-5 para eso. Y entonces, para nosotros, si un inversionista no obtiene su Tarjeta Verde Permanente y su dinero, sentimos que hemos fallado.
Entonces, el mayor desafío para cualquier NCE que sea propiedad de un centro regional o esté afiliado a él o que simplemente esté utilizando un centro regional es asegurarse de haber ideado un proyecto que maximice esas dos cosas, permanente. Emisión de Tarjeta Verde y devolución de capital. Y eso es algo que creo que es el tema más importante y crítico en lo que se refiere a EB-5.
Ali: Gracias, Jeff. Sí, creo que las cosas obviamente han cambiado mucho y, ya sabes, obviamente creciste a lo largo de los años y te transformaste en lo que es hoy. Ya sabes, al saber que estás en la mezcla y que tienes estos centros regionales que se afilian a las NCE y atraen una inversión, ¿cuál es el mayor problema que ves en este momento con los volúmenes, con los inversores, qué tipo de molestándote a diario fuera de cualquier problema que surja con la legislación, ya sabes, ¿qué te mantiene despierto por la noche?
Jeff: Sabes, sinceramente creo que, como operador, lo que me mantiene despierto por la noche es cuál es el próximo proyecto que haremos, que creemos que estará a la par con los proyectos que hemos realizado. Ya sabes, porque sé que lo he dicho, pero es muy difícil encontrar un desarrollador que entienda lo que hay en nuestros corazones, que es, obviamente, que queremos proporcionar capital al desarrollador. Pero lo más importante es que queremos un desarrollador que entienda que necesitamos ciertas garantías, o usaré esa palabra de manera muy vaga, ¿verdad? Porque no se pueden tener retornos garantizados, cosas de esa naturaleza. Pero necesitamos ciertas estructuras para sentirnos cómodos de que nuestro proyecto satisfará los deseos de nuestros inversores.
Entonces creo que lo que me mantiene despierto por la noche, y lo hace ahora, es que sé que tenemos un gran proyecto en Nueva Orleans, pero lo único en lo que pienso ahora es: “Está bien. Creo que si logramos que la legislación finalice adecuadamente con el sistema judicial, estaremos bien con ese proyecto. Pero ahora, ¿cómo podemos ofrecer otro proyecto similar en seguridad a nuestro inversor? Sé que puede sonar trillado, pero eso es lo que realmente me hace preguntarme: ¿me llevará seis meses al año encontrar uno así? Así que eso es realmente lo que pasa por mi mente.
Ali: Es bueno saberlo, es interesante cómo cada uno se centra en cosas diferentes. Y sabes, ese es un buen lugar para comenzar con lo que tienes en mente. Entonces, hablando de proyectos, sé que no podemos hablar activamente sobre proyectos en este momento, debido al hecho de que, obviamente, no vendemos valores en este podcast. Pero quiero saber, Jeff, ¿tienes uno o dos proyectos en este momento en el mercado? Y, ya sabes, lo que hay actualmente en tus enfoques, ¿tienes un par de miembros del equipo en Asia? Danos una pequeña instantánea, ya sabes, a partir de hoy.
Y sólo digo esto para que… aquí no promocionemos ningún proyecto. Pero todavía quiero ver, ya sabes, a partir de hoy, ¿qué está pasando?
Jeff: Sí, no, ahora mismo solo tenemos un proyecto en el que estamos enfocados. Conocemos al desarrollador desde hace mucho tiempo. Y nos comprometimos con el desarrollador a que solo aceptaríamos este proyecto, y creo que esa es probablemente para nosotros la mejor manera de manejar los proyectos. Y eso es todo, estamos enfocados en un proyecto que es bastante grande. Y luego, sí, ya sabes, tenemos gente que está en... Acabo de regresar de Corea y Vietnam, obviamente regresaremos, Ali, con ustedes, en septiembre a Vietnam.
Así que estamos muy concentrados en Corea, Vietnam y Taiwán. Y luego, obviamente, tenemos nuestro buscador con el que trabajamos en China, y creo que China podría ser un buen mercado aquí, tal vez durante unos meses, hasta que se convierta en una especie de retraso en lo urbano y lo rural, pero por ahora, como saben, no hay ningún retraso. Así que creemos que sería un buen mercado por un tiempo.
Ali: Sí. Hablemos un poco sobre ese retraso. ¿Cuál es el retraso desde entonces? Ya sabes, porque teníamos un retraso en China. ¿Verdad, Jeff?
Jeff: Sí. Sí.
Ali: Entonces, ¿cuál es el retraso en este momento? ¿Cómo se ve eso?
Jeff: Sabes, sé que sonará extraño, pero la forma en que está construida la RIA es que ahora hay tres carriles nuevos a falta de una palabra mejor, que es que tienes un alto desempleo, TEA, tienes tu zona rural y tu infraestructura, y esos carriles no tienen gente en ellos en este momento. Entonces, alguien de China, Vietnam o India podría presentar su solicitud hoy y tener una visa disponible de inmediato, mientras que alguien que presentó su solicitud en 2014, desde China, en el antiguo programa anterior a la RIA, no necesariamente tendría una visa disponible para ellos. . ¿Bien? Entonces es una de esas cosas que parece extraña, pero la verdad es que la forma en que el Departamento de Estado la está implementando es que no hay retrasos para esos nuevos carriles.
Ali: Me dijeron que perdimos entre 15,000 y 30,000 visas en los últimos dos años. ¿Has oído sobre esto?
Jeff: Sí, sí, claro. Quiero decir, Guangzhou estaba cerrada. Tenías visas familiares que luego pasarían a la base de empleo y pasarían a la EB-5, y esas no se podían utilizar. Sí, creo que tenemos al menos 18,000 y tal vez otros 11,000 este año, tal vez.
Ali: Sí. Entonces, ¿qué piensas sobre eso? Sé que hay un caso en este momento y algunos abogados presentaron la demanda. Quiero decir, ¿eso debería haber sucedido? ¿O recibimos crédito por eso?
Jeff: Claramente, ya sabes, no lo creo... bueno. Quiero decir, no debería haber sucedido. Creo que debería haber alguna forma de preservarlos y utilizarlos en el futuro. Y ha habido algunos legisladores que han propuesto recuperar esas visas. Creo que eso es algo dentro del ámbito de la posibilidad de que algunos miembros del Congreso no se opongan a volver atrás y decir: "Oye, esas visas deberían haberse utilizado, y deberían utilizarse en el futuro". Realmente espero que suceda, porque parece justo.
Ali: Sí, bueno, hablando de casos y de cómo ganarlos, entremos directamente en eso. Jeff, sabes, me sentí cargado de emociones cuando me dijiste que gastaste mucho dinero en el litigio con el caso Behring. Y quiero que amplíes eso y hables sobre, ya sabes, ¿quién estuvo involucrado cuando tú te involucraste? Y ya sabes, hablemos de lo que pasó.
Primero, dame un poco de información sobre las diferentes organizaciones involucradas. Sé que Estados Unidos y algunos otros grupos, coaliciones y algunos otros grupos están involucrados. Pero preparo el marco para que podamos tener esto en el podcast para que la gente pueda oírlo.
Jeff: Sí. Así que realmente se remonta aún más atrás. ¿Bien? Se remonta a las regulaciones de noviembre de 2019, y cuando entraron en vigor, pensamos que las iban a detener. Y luego, a partir de algunos problemas internos que surgieron con el Departamento de Seguridad Nacional y el Presidente, honestamente, finalmente los implementaron.
Y esta es la historia porque lo que pasó fue que Laura Reiff y yo, somos los cofundadores de EB-5 Investment Coalition, pensamos que las reglas no eran válidas, no pensamos que probablemente estuvieran entrando en una forma válida. forma. Y entonces comenzamos a preguntarnos: ¿cómo podríamos desafiarlos? ¿Y dónde estaba el mejor foro? Y decidimos que la mejor forma sería el norte de California. Y entonces la pregunta era, bueno, ¿quién estaba en mejor posición para ser demandante?
Y así tenemos nuestro Centro Regional de la Costa Oeste. Pero no teníamos un proyecto activo. Entonces dimos vueltas y tratamos de encontrar a alguien que tuviera un proyecto activo. Y Colin Behring tenía un proyecto activo. Entonces nos acercamos a él y él estaba dispuesto a poner su nombre en juego. Entonces apoyamos esa demanda a través de EB-5IC y Pathways y, obviamente, los derechos fueron anulados.
Y luego avanzamos rápidamente hasta junio del año pasado y, obviamente, el programa se detuvo. Y luego comenzamos a negociar con el Congreso, con la oficina del senador Schumer, intentando conseguir legislación y el resultado de eso fue la RIA. Y luego, ya sabes, en marzo, la RIA se aprueba con el ómnibus. Y en algún momento, a finales de marzo o principios de abril, USCIS les dice a todos que los centros regionales son los autorizados.
Así que cogí el teléfono y llamé a Colin y le dije: “Colin, tenemos dos opciones, cualquiera de las dos la presento a mi centro regional, porque ahora claramente hay un daño inmediato. El desafío es que necesito tomarme probablemente dos semanas para obtener todos los datos sobre mi centro regional en peligro, esa es la opción uno, o la opción dos es Colin, seamos coclientes, tengamos representación conjunta con GT y estaremos responsable de los honorarios”.
Y eso se acordó y la demanda se presentó lo más rápido posible antes de la sesión de audiencia, porque sabíamos, francamente, que USCIS no iba a cambiar su postura, no iban a hablar de esto. Y el personal del Congreso ya les había dicho que íbamos a presentar una demanda. Así que tuvimos que hacerlo para intentar ayudar a la industria.
Ali: Realmente interesante. Sabes, pensé en la progresión de cómo sucedió todo esto. Y no conocía algunos de estos antecedentes. Entonces, ¿cuál es la implicación en el caso I USA y Behring? ¿Estaban ellos también involucrados en esto?
Jeff: Bueno, sí, quiero decir, pero fue algo extraño en el sentido de que en realidad me pidieron que no presentara una demanda y esperara hasta después de la sesión de escucha. Y les dije: “Entiendan que USCIS no es amigo nuestro. Nunca han sido amigos de la industria. Y cuanto más esperamos, más posponemos lo inevitable”. Y entonces presentamos la demanda inmediatamente, y creo que unas semanas después, yo en EE. UU. la presenté en DC y luego tuvieron su caso. Luego creo que Estados Unidos se retiró de ese caso y luego presentó una moción para intervenir en nuestro caso en el norte de California, que finalmente fue aceptada.
Ali: Entendido. Sabes, a veces es bueno, ya sabes, creo, charlar sobre algunas de estas cosas. Y debido a que hay mucha gente en la industria que quiere saber algunos detalles detrás de esto. Entonces, ya sabes, gracias por seguir adelante y ayudar con esto, sacar el caso Behring al frente y mantener esos centros regionales. Efectivamente, ¿cuál es el siguiente paso? ¿Lo van a apelar? ¿O se mantendrá esta decisión? ¿Cómo funciona eso, Jeff?
Jeff: No lo van a apelar. Quiero decir, estoy bastante seguro de que eso es lo que nos han comunicado, no habrá una apelación. Creo que han entendido que han perdido. La pregunta es ¿cuánto tiempo pueden posponer la correcta aplicación de la ley, verdad? El juez emitió una orden judicial preliminar que ahora probablemente durará cuatro semanas, básicamente diciéndoles que inmediatamente los centros regionales deben estar en funcionamiento y que hay que aceptar los formularios 526.
Sin embargo, como usted sabe, después de eso, emitieron el formulario I-956F, diciendo que debe presentar este formulario antes de poder... y obtener un recibo hasta que pueda presentar un I-526, y luego emitieron un formulario I-526E. .
Así que realmente se han enfrentado al juez. Y presentamos un recurso de desacato. Y el juez pensó, desafortunadamente, que estábamos obstaculizando a la agencia porque la presentamos un viernes. La razón por la que presentamos la solicitud un viernes es porque los lunes, martes, miércoles y jueves seguimos diciéndoles: “Por favor, cambie su orientación, cambie su orientación”, y no la cambiaron. Y así lo llenamos un viernes, cuando finalmente no quisieron cambiarlo. Les dimos múltiples oportunidades.
Bueno, el juez al ver eso pensó que no estábamos siendo demasiado amables con la agencia. Pero dicho esto, no se pronunció sobre nuestra moción, ni se pronunció a favor ni en contra. Lo que sí hizo, sin embargo, es que este jueves pidió una actualización en lo que se refiere a nuestra moción para averiguar dónde estamos con respecto a su orden judicial preliminar. ¿USCIS ha hecho lo que se suponía que debía hacer?
La trágica noticia de todo esto, Ali, es que verás que la gente no puede presentar formularios 526 y que tienen hijos que están envejeciendo porque USCIS no ha cambiado sus directrices.
Entonces pensamos que cuando el juez se entere el jueves de que nadie ha presentado un 526, que sepamos, porque no quieren correr el riesgo. Creemos que probablemente se enojará mucho con la agencia cuando descubra que la verdad es que en realidad emitieron nuevos formularios y no siguieron sus instrucciones, que es que los centros regionales deben volver a funcionar de inmediato.
Y ahí es donde está la situación, excepto por el hecho, Ali, de que, como sabes, debido a que es un registro público, hay negociaciones en curso entre la agencia y todas las partes, incluido I USA, porque ahora son parte de esta demanda. Y tengo la esperanza de que lleguemos a un acuerdo aquí en una semana.
Ali: Interesante. Sabes, es gracioso, porque durante los últimos 10 años desde que lanzamos la empresa, hemos tenido funcionarios gubernamentales que aceptaron nuestros correos electrónicos y se presentaron a nuestros eventos. Y también recibieron la revista. Entonces, USCIS ha recibido mucho contenido de nuestra parte. Entonces supongo que a medida que este podcast crezca, lo lanzamos este año, escucharán algunos de estos podcasts.
Entonces, ya sabes, dejando de lado la controversia y lo que sea, si el USCIS estuviera frente a ti, Jeff, lo siento, soy un poco controvertido aquí. ¿Pero qué les dirías? Si les hablaras directamente, ¿qué dirías en tu mensaje?
Jeff: Sí, yo diría que está bastante claro que el Congreso nunca tuvo la intención de abolir los centros regionales existentes. Quieren reformarlo. E instituyeron algunas cuestiones que de todos modos ya están protegidas bajo las reglas de la SEC, y que todos los centros regionales están felices de cumplir con ellas. Simplemente queremos poder hacer negocios y simplemente queremos poder recaudar capital, crear empleos sin costo alguno para el gobierno y los contribuyentes estadounidenses y atraer a algunos de los mejores y más brillantes del mundo.
¿Y por qué sería eso algo controvertido? Eso es lo que les diría. Simplemente no entiendo por qué parece tan controvertido que las personas no sean una carga para Estados Unidos, sino que en realidad son un beneficio y un beneficio enorme.
Ali: Pero yuxtaponer a alguien que se sienta en su lado de la mesa y dice: "Bueno, la razón por la que hicieron esto fue que querían eliminar a algunos de los malos actores", es la suposición habitual de por qué hicieron esto. , y crear nuevas formas y eliminar todos los centros regionales y empezar de cero. Querían deshacerse de los malos actores. Ahora, Jeff, ¿cómo crees que es mejor deshacerse de los malos actores si todavía poseen centros regionales?
Jeff: Bueno, no sé quiénes serían los malos actores en términos de... Mira, quiero decir, tenemos malos actores.
Ali: Déjame aclarar a los malos actores. En su opinión, piensan que hay algunos centros regionales que tuvieron problemas. ¿Estás de acuerdo?
Jeff: Sí, sí, sí, claro.
Ali: Entonces tuvieron problemas y hubo problemas con los fundadores y propietarios de algunos centros regionales. Ahora, no me voy a sentar aquí y dar nombres con ustedes, ya saben, de quién fue o tal vez algunos que no sé, pero salió en las noticias, es información pública. Entonces, ¿cómo puede USCIS limpiar eso y al mismo tiempo ayudar a los buenos actores, que son el 97% del mercado? ¿Cómo hicieron eso con estos formularios? ¿Y era esto a lo que intentaban llegar?
Jeff: Sí, bueno, esto es lo que yo diría. Tienes malos actores en el mercado de valores, ¿verdad? Tienes MCI World Telecom. Tienes a Bernie Madoff, para eso está la SEC, ¿verdad? En mi opinión, esto no es competencia de USCIS. Este es el trabajo de la SEC. Sin embargo, estoy de acuerdo con ellos, Ali, en que argumentarían que no tienen la capacidad de cerrar un centro regional si fueran malos actores, sólo se puede cerrar por no tener crecimiento económico. Y entonces diría que lo entiendo completamente, no hay problema. Si hay malos actores que son delincuentes. Y fue, ya sabes, reciente, lo sé, hay algunas, ya sabes, pequeñas restricciones de tiempo al respecto. Es posible que ahora tenga esa autoridad. Así que está bien. Eso está ahí.
Sin embargo, ya sabes, quieren... Entonces, lo que yo diría es que ahora tienen esas autoridades para desmantelar los centros regionales que tienen malos actores asociados con ellos. No necesitaba el formulario para hacer eso, porque una vez que probablemente llegue al RIA, ahora estará sujeto innecesariamente al RIA. Entonces, ¿por qué necesitaríamos una nueva forma cuando la ley es la nueva ley? Es como, quiero decir, si conduzco mi auto y el límite de velocidad ahora es 60, no 70, no puedo decirle al policía que no estoy sujeto al límite de velocidad de 60 millas por hora publicado.
Ali: Sí, no, bien dicho. Genial. Y creo que esta es exactamente la conversación que necesitan escuchar. Y con suerte, cuando sintonizan y escuchan esto, ya saben, ¿por qué necesitan todas estas protecciones adicionales para poder eliminar a los malos actores? ¿Bien?
Jeff: Bueno, supongo que ese es mi punto. Ahora entiendo que quieren la I-956H, para poder hacer verificaciones de antecedentes. Pero una vez más, ya sabes, Ali, si solo estamos hablando de mecánica, entonces no estoy hablando... No me ofende un I-956H, no me importa hacer verificaciones de antecedentes. Y no creo que nadie realmente lo haga. Y si alguien lo hace, y tal vez sea un mal actor, ese no es el problema. Yo diría que con el 99.9% de las personas que existen hoy en día. Lo único que decimos es: “Queremos volver al trabajo. Entonces, si quieres hacer una verificación de antecedentes, hazlo. Y si resulta que tengo algo que califica como mal actor, entonces despídeme”.
Supongo que ese es el punto, es que no estamos discutiendo... No creo que nadie con quien tengo negocios y cualquiera de mis rivales diría: "Nos oponemos a que nos despidan por una disposición de mal actor si es realmente un mal actor”. Creo que todos mis rivales dirían: “Estamos bien con eso. Sólo queremos volver a trabajar”. Y ese es el problema más importante, Ali, no es conceptualmente con las nuevas reglas de la RIA, sino: “¿Puedo, por favor, volver a trabajar? Y si violo la RIA, entonces ven a llamar a mi puerta”.
Ali: Sí. No, eso tiene sentido. Y en lo que respecta a la seguridad, profundicemos en eso. No es mi intención plantear cuestiones teóricas ahí arriba. Pero si algunos de estos malos actores de los que estábamos hablando, ya sabes, por identificación de que están en el mundo de los valores, ¿no son emisores de valores? Y como emisores, ¿tiene la SEC jurisdicción sobre los emisores, o simplemente tiene jurisdicción sobre personas como los corredores de bolsa y los RIA?
Jeff: Oh, la SEC, claramente tiene poder sobre cualquier emisor. Entonces, los corredores de bolsa obviamente están gobernados por la SEC, pero también por la FINRA. ¿Bien? Pero en lo que respecta a cualquier emisor de un valor, la SEC tiene jurisdicción inmediatamente. Y eso es lo que ha sido un poco extraño para mí, incluso en todas estas negociaciones, Ali, que yo dijera: "Sí, pero la SEC ya tiene la capacidad de entrar y hacer lo que quiera si alguien ha cometido fraude o ha cometido fraude". tuvo una tergiversación material, la SEC tiene plena autoridad”.
Y creo que eso es lo que se ha pasado por alto en todo esto, con el servicio, ya sabes, en la agencia, que es la SEC, siempre ha tenido esta autoridad. Ahora, lo que sí hicieron, Ali, para ser justos, fue dejar muy claro que usted acepta que es un valor y que acepta estar sujeto a las leyes de la SEC. Simplemente no conozco a nadie que sea un actor serio en este espacio que diga: "Pensábamos que no estábamos sujetos a eso". ¿Me expliqué bien?
Ali: Sí, no, eso tiene sentido. Y eso es lo que yo también pensé: ¿por qué no es la SEC la que está tomando medidas enérgicas? ¿Por qué debería involucrarse el USCIS en esto?
Jeff: Bueno, es incluso... Sí, y yo iría un paso más allá. No tienen los recursos para entender si alguien ha violado o no las reglas de la SEC. Y esto no es un golpe para ellos. Al igual que la SEC no tiene la capacidad ni los recursos para saber si alguien ha violado una norma del USCIS. Entonces parece extraño. Sin embargo, diré esto, lo entiendo desde esta perspectiva: querían tener la capacidad de cerrar los centros regionales por otras razones, simplemente por no promover el crecimiento económico.
Pero eso es diferente a decir: "Supervisaremos los asuntos de la SEC". Lo que me hubiera gustado que dijeran es: "Si la SEC descubre que usted violó las reglas, entonces podemos despedirlo". Para mí, esa habría sido una mejor manera de abordarlo.
Ali: Entonces, ¿eso significa ahora que el formulario H, que es el formulario que usted presenta como director de un centro regional, o cualquier persona que sea importante en la transacción? ¿Correcto? ¿Es alguien material o propietario del centro regional la forma H? ¿Es así, Jeff?
Jeff: Así es.
Ali: Entonces, ¿esa forma H está ahí y entra en a, ya sabes, es para su conocimiento? ¿Es información pública? ¿Qué hace exactamente la Forma H?
Jeff: El Formulario H aborda, ya sabes, preguntas sobre la relación con la propiedad. Preguntas sobre los dueños de aquellos que tienen algún tipo de control de la organización. Entonces, por ejemplo, conmigo soy yo, soy George, quien es mi director de operaciones, y en realidad otro propietario que no tiene control ni propiedad, pero es un propietario silencioso. Y así fue, pero hicimos las tres cosas para estar seguros. Y el propósito de esto es descubrir: “Oye, ¿tienes antecedentes penales? Y/o, ya sabes, ¿es un gobierno extranjero el que posee algo que no se le permite? Así que una vez más…
Ali: ¿Pero se le permite a una persona extranjera hacerlo? ¿O es simplemente un gobierno extranjero?
Jeff: ¿Un residente puede, un no residente no?
Ali: ¿No pueden tener el control o están en el centro regional?
Jeff: No pueden ser dueños del centro regional.
Ali: Pero pueden ser parte del NCE.
Jeff: Sí, creo que sí. Creo que pueden ser parte del NCE, Ali. Sí, creo que probablemente puedan. Seguramente no pueden ser dueños del centro regional. Ese es el problema principal allí.
Ali: El problema principal son los centros regionales. Entonces lo interesante es el enfoque, el punto focal es el centro regional, pero no el NCE. Mientras que creo que la NCE toma todas las decisiones, ¿verdad?
Jeff: Sí. Y eso ha sido lo que siempre ha estado bajo mi piel, es el hecho de que ¿por qué nos estamos centrando en el centro regional, cuando si nos fijamos en algunos de estos centros regionales que realmente arriendan o alquilan su centro, no pueden controlarlo? lo que hace una NCE. En mi opinión, si no tienen conocimiento real, no deberían ser castigados por los actos de un tercero. No hacemos eso en ningún lado. Esa responsabilidad estricta, cierto. Así que normalmente no hacemos eso en ningún lugar de nuestro sistema, nuestro sistema judicial.
Entonces, para mí, siempre estuve presionando para que, a menos que haya conocimiento real, si no están relacionados, si no son de propiedad común, no se puede responsabilizar al centro regional y multarlo por los actos de este tercero. partido NCE. Dicho esto, las cosas no terminaron así. Y sí, es por eso que creo que es posible que encuentres que muchos de estos centros regionales operan...
Ali: Creo que eso es lo que están tratando de hacer, Jeff, ¿están tratando de que los centros regionales sean los guardianes?
Jeff: Bueno, casi están delegando a los centros regionales para que digan: "Ustedes son nuestra policía". Y eso está mal. Pero es lo que es. Lo que básicamente hizo, Ali, creo, es deshacerse de muchos de estos centros regionales que se alquilarían, y probablemente ya no querrán hacerlo debido a la responsabilidad.
Ali: Sí, ¿están ellos involucrados en todo el asunto? ¿O por qué están enganchados, Jeff? Perdón por haber tardado un poco, pero creo que es un buen contenido.
Jeff: Sí, están en apuros, y es un porcentaje de la cantidad de dinero recaudado, Ali, es una multa grande.
Ali: Sí. ¿Cuál es la multa? Quiero saber. ¿Es como el 10% del aumento o?
Jeff: Quizás sea el 10%, Ali, y quizás podamos... No lo tengo frente a mí o sí tengo la ley aquí mismo.
Ali: Entonces, si un acuerdo tiene problemas y hay algún tipo de situación con los inversores y presentan un reclamo ante el USCIS, ¿o no? ¿Cómo funciona? ¿Conocemos los detalles o no?
Jeff: No sabemos cómo funcionaría. Supongo que tal vez USCIS vendría, lo harían, porque tienen que realizar auditorías, entonces vienen, hacen una auditoría, miran y dicen: "Oye, creemos que este NCE no cumplió con lo que sea, Ya sabes, ya sean normas sobre valores o lo que sea, entonces dicen: "Sí, está bien, no equivale a más del 10% del capital total invertido por inversores extranjeros y la NCE".
Así que imagina que tienes un aumento de $100 millones, 10%, eso es $10 millones. Y es posible que ese centro regional no haya sido una entidad relacionada que recaudó el dinero.
Ali: ¿Entonces el centro regional es el que recibe la multa?
Jeff: Sí, dice 10%. Sí, esa es una sanción contra el centro regional.
Ali: Ahí tienes.
Jeff: Y eso era lo que estaba diciendo, eso no tiene sentido. A menos que sea una empresa relacionada. En caso contrario, debería ser la NCE. ¿Por qué castigamos a este tercero? ¿Por qué castigamos al centro regional cuando no es la policía? No es el diputado de USCIS. Pero es lo que es. Eso es lo que dice Ali, y por eso creo que habrá menos gente haciendo este arrendamiento de centros regionales.
Ali: Eso es realmente interesante. Dicho esto, Jeff, esto significa que el centro regional recibe la multa. Así que el centro regional está sujeto a cualquier cosa que haga la NCE. Así que el mercado de alquiler probablemente disminuirá, como usted dijo, pero ahora hay una RIA involucrada, que es obligatoria, que tal vez hará las inversiones con otra capa de escrutinio, cierto, van a analizar las inversiones con un poco más de Más escrutinio antes de salir al mercado, porque RIA tiene deberes fiduciarios, ¿correcto? ¿Es así como…?
Jeff: Bueno, eso aplica cuando tienes entidades relacionadas desde el centro regional y entre la JCE y el NCE, ¿no? Tienes que tener un administrador de fondos externo y cosas de esa naturaleza. Si tienes una NCE y una JCE que no están afiliadas, puedes hacer estados financieros auditados. Entonces creo que, ya sabes...
A; ¿En realidad? En realidad no lo sabía. Entonces, si la JCE y la NCE no están relacionadas, entonces no hay necesidad de un AIR.
Jeff: Sí, no es necesario tener administradores de fondos externos. Puedes hacer estados financieros auditados. Y eso tiene sentido, Ali, porque recuerda, el fraude se ha producido. Un EB-5 ha sido cuando se tiene una titularidad común en toda la cadena. Ahí es donde se produjo el fraude, porque no tienes ningún control de terceros.
Ali: Sí. Entonces es más, creo... Mira, no sabía que hacían esa distinción en la ley. ¿Entraron realmente y especificaron que si el propietario tiene la propiedad común, eso está realmente en el reglamento, Jeff?
Jeff: Sí, está ahí. Está en la Sección Q de la RIA. Y allí le dice que necesita un administrador de fondos a medida que baja por la Sección Q. Luego es Q sub-4. Pero si pasa por el punto 5, hay una exención y se requiere una exención, es una exención automática y dice que Seguridad Nacional renunciará a los requisitos para cualquier nueva empresa comercial que encargue una auditoría financiera independiente anual de la NCE.
Ali: Oh, vaya. Bueno. Entonces es una renuncia.
Jeff: Sí, pero es una exención automática. Ni siquiera es una exención posible, es una exención automática. Y eso es, pero bueno, en la I-956F, no hay lugar en un 956F para decir que no estás relacionado y quieres una exención porque eres nueva en las declaraciones de auditoría, Ali, así es como, ya sabes, el formulario no. Ni siquiera digo eso.
Ali: Entendido. Básicamente, si tienes un propietario de un centro regional o un NCE que está separado de la JCE, ¿es el centro regional?
Jeff: Es el NCE en JCE. Entonces, pero eso tiene sentido, Ali, compraste una casa y obtuviste un préstamo del Bank of America, no eres dueño del Bank of America, no hay razón para que el Bank of America tenga que tener un tercero supervisando el préstamo. entre usted y Bank of America. Lo mismo aquí, ¿verdad?
Ali: Entonces es el NCE en la JCE, cierto, entonces el NCE está separado de la JCE. Por lo tanto, no necesitaría ningún RIA involucrado.
Jeff: Correcto. Lo que necesitas es... bueno, no lo necesitas, es decir, puedes tenerlo. O puede obtener la exención automática, si va a tener estados financieros auditados.
Ali: Y Jeff, ¿qué pasaría si fuera dueño? Dejemos esto por ahí, digamos que estás haciendo un trato. Conocemos ciertos centros regionales que poseen tal vez el 5%, o ganan puntos en un acuerdo. Digamos que si usted es una NCE y le está prestando dinero a un desarrollador que está construyendo un hotel y dice: “Oye, te voy a dar este préstamo. Y junto con este préstamo, voy a cobrar cinco puntos de interés por tu hotel. Ahora tienen propiedad común en la JCE y la llaman 5%. Y son dueños del NCE. ¿Crees que eso lleva las cosas a un nivel en el que esta exención no tiene sentido?
Jeff: No, no lo creo. Debido a que definen las dos entidades de tal manera que no creo que eso se aplique.
Ali: Entonces, si están obteniendo puntos por un acuerdo, si el prestamista está obteniendo puntos por el acuerdo, creo que podríamos decir con cierta confianza que, de todos modos, no tienen control antes de que sea prácticamente una transacción en condiciones de plena competencia, y se aplicaría la exención.
Jeff: Así es.
Ali: Bueno, eso tiene sentido. Porque, quiero decir, al final del día, es la gente la que toma las decisiones, ¿verdad? ¿Eso es lo que están tratando de eliminar con cualquier conflicto de intereses?
Jeff: Eso es exactamente correcto. Y eso tiene sentido. Porque, ya sabes, los grandes fraudes ocurrieron cuando tenías el control y la propiedad en la cadena.
Ali: Sí, eso tiene sentido. Ahora, Jeff, nos adelantamos unos minutos. Pero creo que parte de este contenido será muy útil para nuestros oyentes. Y, ya sabes, quería cederle la palabra a usted para las últimas declaraciones que tenga sobre la industria. Sabía que vendrías a Vietnam con nosotros, eres un orador allí y espero verte. Pero, ¿hay alguna última cosa que quisieras decirle al público en el podcast?
Jeff: No, solo... Mira, al final del día, todo lo que Laura y yo hemos hecho es intentar conseguir un programa que fuera viable. Y creo que finalmente estamos muy cerca. No creo que sea perfecto, pero creo que va en la dirección correcta. Y tal vez podamos conseguir otras correcciones en el futuro, ya sabes, que harían que el programa fuera aún más viable. Pero por ahora, con suerte en la próxima semana o dos, el juez será muy claro con la agencia o habrá un acuerdo. Y luego nos iremos a las carreras en Vietnam. Y todos estaremos entusiasmados de tener un programa de centro regional que realmente esté funcionando y que esté ayudando a las partes interesadas como estaba previsto.
Ali: Bueno, mantennos informados, Jeff, parece que tienes muchísimo conocimiento sobre este tema. Y parece que tienes el reglamento justo frente a ti. Es casi como la Biblia. Lo tienes levantado. Estás viendo disposiciones diferentes. De todos modos, gracias por estar en esto. Y espero verte pronto.
Damas y caballeros, esto concluye nuestros podcasts con Jeff Campion. Y pronto nos iremos a las carreras. Gracias.
Jeff: Gracias chicos. Adiós.