¿Cuáles son las reglas EB-5 sobre capital versus préstamo?

Para efectos del EB-5, un préstamo otorgado al NCE no constituye una inversión. 8 CFR 204.6(e).

Todas las inversiones EB-5 deben ser inversiones de capital. Las regulaciones definen "invertir" para excluir cualquier acuerdo de deuda. En algunos casos, un acuerdo permisible puede ser que el inversionista EB-5 realice una inversión de capital en la nueva empresa comercial (NCE) y luego la NCE pueda otorgar un préstamo a la entidad creadora de empleos (JCE). Esto es aceptable en los casos del centro regional EB-5 donde se permite la creación de empleo indirecto. Para los casos EB-5 directos, la NCE está formada por la empresa que recibe la inversión de capital y su subsidiaria de propiedad total, por lo que técnicamente, la empresa podría otorgar un préstamo a su subsidiaria de propiedad total; esto aún calificaría como una inversión para propósitos EB-5 ya que los empleos creados aún serían atribuibles al NCE.

Tanto el modelo de capital como el de préstamo se utilizan para financiar EB-5 con características separadas y distintas. La equidad implica una situación en la que los inversores tienen propiedad o acciones en el proyecto EB-5, mientras que un préstamo es una situación en la que se toman prestados fondos de los inversores para el desarrollo de un proyecto. Los centros regionales pueden utilizar fondos de inversionistas bajo cualquiera de los dos modelos para propósitos EB-5. No hay unísono sobre lo que un proyecto EB-5 puede o no usar. La mejor manera de comprender qué utilizará un centro regional para un proyecto específico es observar al menos tres cosas asociadas con un proyecto, dependiendo del centro regional en cuestión, a saber: 1) el acuerdo/contrato de asociación; 2) estrategias de salida del proyecto según se enumeran en el acuerdo; y 3) el tipo de negocio involucrado a este respecto, asegúrese de que el negocio sea apropiado para su inversión y sus objetivos de salida. Es aconsejable que, antes de continuar, consulte a un abogado especializado en EB-5 para discernir y comprender los objetivos de inversión que puede afrontar.

Ya sea un centro regional o un proyecto EB-5 directo, la inversión EB-5 debe transferirse a la nueva empresa comercial. En una estructura de centro regional EB-5, la inversión se realiza en la nueva empresa comercial, luego la nueva empresa comercial puede prestar los fondos a la entidad asociada creadora de empleos. Alternativamente, los fondos de inversión pueden ser una inversión de capital en la entidad creadora de empleo. Mientras que en un EB-5 directo, la inversión puede ser en una sociedad holding que posee el 100 por ciento de una subsidiaria, y luego la sociedad holding puede prestar los fondos a la compañía subsidiaria.

Actualmente no existe ningún requisito de que la inversión deba ser una inversión de capital. En cuanto a realizar una inversión que no sea a través de un centro regional, este puede ser otro problema. El aspecto clave del centro regional es que permite el recuento de empleos indirectos en lugar de empleos reales.

Puede utilizar capital o préstamo. La razón principal para pasar por un centro regional es proporcionar empleos indirectos. Si su proyecto puede generar 10 nuevos empleos, entonces no necesita pasar por un centro regional y puede realizar una inversión directa en el NCE.

Un inversor no puede prestar fondos a una nueva empresa comercial. De hecho, eso es parte de las regulaciones. La fuente de esos fondos puede ser un préstamo, y la NCE puede prestar fondos a una entidad creadora de empleo.

Cuando las reglas EB-5 de USCIS usan palabras como "en riesgo", eso significa que se requiere una inversión de "capital". El programa EB-5 requiere por estatuto que la contribución de capital de cada inversionista esté en riesgo en forma de capital, sin importar si el inversionista invierte a través de un centro regional o inversión directa, lamentablemente sin excepciones, por lo que un préstamo no funcionará.

8 CFR 204.6(e) establece: Invertir significa aportar capital. Una contribución de capital a cambio de un pagaré, bono, deuda convertible, obligación o cualquier otro acuerdo de deuda entre el empresario extranjero y la nueva empresa comercial no constituye una contribución de capital para los propósitos de esta parte. Entonces la respuesta es sí, las regulaciones prohíben al inversionista otorgar un préstamo a la empresa. La razón por la que podemos hacerlo en el contexto del centro regional es porque el inversor está realizando una inversión de capital en la NCE, que luego concede un préstamo a otra entidad. El propio inversor NO está concediendo un préstamo. Además, al invertir a través de un centro regional, los inversores pueden contar los empleos indirectos, por lo que la NCE (o su filial de propiedad total) no tiene que ser el empleador directo con respecto a los empleos creados, lo que significa que podemos contar los empleos creados por la entidad prestataria.

Sí, puedes invertir fondos obtenidos de un préstamo; sin embargo, debe cumplir requisitos estrictos con respecto al préstamo. Primero, el préstamo debe estar garantizado por un activo propiedad del inversionista EB-5; el activo que garantiza el préstamo debe tener un valor igual o mayor que el monto del préstamo, y la garantía mobiliaria del prestamista debe estar perfeccionada, es decir, la hipoteca debe estar registrada en los registros de propiedad del gobierno. En segundo lugar, el inversionista EB-5 debe ser el prestatario principal del préstamo y debe ser personalmente responsable del pago del préstamo. En tercer lugar, el inversionista EB-5 no puede ofrecer ningún activo de la entidad de inversión EB-5 como garantía del préstamo, ni puede ofrecer su participación en la propiedad de la entidad de inversión EB-5 como garantía. Además, se puede utilizar un préstamo privado, pero, además de los estrictos requisitos mencionados anteriormente, es necesario documentar cómo el prestamista obtuvo los fondos del préstamo legalmente y rastrear los fondos desde la fuente legal hasta el prestatario/inversionista EB-5. , y luego del inversionista EB-5 al proyecto EB-5. Los requisitos para documentar el origen de los fondos del prestamista son los mismos que los de un inversor. Es muy importante tener en cuenta que cualquier préstamo que se utilice como fuente de fondos de inversión EB-5 debe estar garantizado.

EB-5 puede tomar la forma tanto de capital como de préstamo. Le recomiendo que consulte con un abogado con experiencia en inmigración de inversiones para aclarar esta cuestión. Hay muchas variables que debes considerar.