¿Qué licencias se requieren para operar un centro regional EB-5?

El centro regional es designado por el USCIS y no por la SEC. Además, la SEC no da permiso al centro regional para operar. Sin embargo, la SEC controla las tarifas de búsqueda pagadas por el centro regional o el proyecto EB-5. Es decir, un corredor/distribuidor autorizado puede aceptar los honorarios de los buscadores pagados por el proyecto.

No existe ningún requisito de licencia para operar un centro regional EB-5. Algunos centros regionales optan por trabajar con corredores/comerciantes registrados que pueden tener varias licencias y aprobaciones de la SEC. Cualquier oferta de un valor (las ofertas EB-5 son valores) está regulada por la SEC; El hecho de que usted o sus socios requieran o no una licencia dependerá de las actividades específicas contempladas. Lo mejor es buscar asesoramiento específico de un abogado de valores.

Las leyes de valores de los Estados Unidos exigen que los corredores, comerciantes y sus representantes, así como los asesores de inversiones y sus agentes, estén registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. (SEC) y en las leyes estatales de valores o “cielo azul” correspondientes de los EE. UU. . Si el asesor de su centro regional es un corredor/corredor representante registrado en la SEC (la mayoría, actualmente, no lo son), usted, el inversionista, está protegido por las reglas de conducta para representantes registrados exigidas por la SEC, las leyes estatales de valores y FINRA (Reglamento de la Industria Financiera). Autoridad). Aparte de lo anterior, los requisitos de licencia dependerán del propósito del proyecto del centro regional en particular.

La entidad del centro regional debe constituirse y obtener la designación de USCIS a través del proceso de solicitud I-924. El registro ante la SEC dependería de la relación entre el centro regional y sus Nuevas Empresas Comerciales.

Hasta ahora, la SEC sólo se ha interesado en las ofertas de un proyecto EB-5: ¿personas sin licencia actúan como intermediarios, asesorando a los inversores sobre los pros y los contras de invertir en la suscripción de acciones? Lo que depara el futuro sólo puedo adivinarlo.

La SEC no tiene directrices específicas sobre los centros regionales per se. Pero lo que sí debe cumplir es (a) ofrecer exenciones y los formularios necesarios para reclamarlas, (b) registro de asesor de inversiones y (c) registro de corredor de bolsa. La mayoría de las inversiones EB-5 están estructuradas como vehículos de fondos de tipo capital privado. Dependiendo de a quién se ofrecen sus inversiones y dónde, es posible que pueda reclamar una exención del registro de su fondo. Esto generalmente cae dentro de algo llamado Regulación D. También hay muchas personas que creen, en mi opinión incorrectamente, que la Regulación S se aplica en el contexto EB-5. Si cree que nunca jamás tendrá un inversionista que esté físicamente en los Estados Unidos pero que no sea un ciudadano, no confíe en la Regulación S. Lo siguiente que debe considerar es si su centro regional o socio general de su fondo está actuando como " "asesor de inversiones" o puede reclamar una exención. Esta no es una tarea fácil con la información limitada que ha proporcionado. En resumen, existe una combinación de regulaciones estatales y federales que requerirán que usted hable con un abogado sobre sus detalles específicos. En algunos casos, es posible que un médico de cabecera deba registrarse en el estado en el que tiene su sede como asesor de inversiones. En otros casos, también incluirá dónde pueden vivir las personas dentro de los Estados Unidos. Incluso si no está obligado a registrarse como asesor de inversiones, estará sujeto a ello. El mayor problema en EB-5 es si se considera que el médico de cabecera tiene la "custodia" de las inversiones de los clientes. Dada cómo se interpreta este término, se recomienda que quienes administran fondos EB-5 contraten a un administrador de fondos independiente para que los oriente. Luego, está la cuestión del registro del corredor/comerciante. Si le está pagando a alguien para que haga su trato con otros, es probable que esté cayendo en territorio de corredor/distribuidor. La clave aquí es encontrar un corredor/comerciante que actúe como "distribuidor" para que usted no tenga que formar su propio corredor/comerciante. Existen exenciones limitadas para el registro de corredores/comerciantes, pero los problemas de prácticas de ventas son los que más probablemente plantearán los inversores descontentos. En ese sentido, utilizar un corredor/agente para distribuir su fondo facilita mucho su trabajo. Nada de esto trata sobre cuestiones de registro en otros países. Un problema actual con EB-5 es la colocación de estos acuerdos en Europa occidental, donde existe un protocolo llamado "AIFM". Los GFIA pueden impedirle colocar el fondo en determinados países europeos a menos que cumpla con normas muy onerosas de presentación de informes y registro. Y, por supuesto, siempre debe cumplir con las leyes de valores de los países en los que se realiza su operación.