¿Por qué las inversiones EB-5 están reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)?

La SEC regula la EB5 porque es una oferta pública en la que se elabora un PPM y se entrega a posibles inversores.

La Ley de Valores de 1933 modificada (Ley de Valores) exige que todos los valores vendidos deben estar registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), a menos que se aplique una exención. La Ley de Valores tiene una definición amplia de lo que significa "seguridad". La SEC ha determinado que los intereses de sociedades limitadas y los intereses de sociedades de responsabilidad limitada son valores. Una oferta y venta de una participación de sociedad limitada o una participación (o unidad) de una sociedad de responsabilidad limitada a inversionistas EB-5 es la venta de valores y debe realizarse mediante el registro en la SEC o estar exenta del registro. Se adoptan reglamentos para la protección del público inversionista. Dos exenciones comunes del requisito de registro son la Regulación D para ofertas privadas (no públicas) de valores o la Regulación S para ofertas de valores a personas no estadounidenses. Las ofertas a inversores EB-5 se rigen por las mismas leyes de valores de EE. UU. para la protección del público inversor. La forma de no estar sujeto a las regulaciones es encontrar una exención aplicable como la anterior (que es lo que generalmente sucede) o estructurar la inversión de manera que no implique una oferta y venta de valores.

Las inversiones no están reguladas; de hecho, están exentas del registro en la SEC. La SEC ha promulgado leyes para estos valores exentos para garantizar que se minimice cualquier fraude y se proteja a los inversores.

Sólo está regulado si invierte en una empresa pública que emita acciones que se negocien en bolsas de valores. Las empresas privadas no están sujetas a la SEC a menos que: El Congreso haya promulgado recientemente un cambio a la Ley de Bolsa y Valores de 1934 que aumenta el número de inversores ante los cuales una empresa debe registrar sus valores ante la SEC de 500 personas a 2,000 personas o 500 personas que no son inversores acreditados. 15 USC 78l(g).

Se consideran una transacción de valores.

No todas las inversiones EB-5 están sujetas a presentación ante la SEC. La cuestión es el tamaño del fondo de inversión y el número de inversores; tras lo cual la financiación del proyecto se convierte en una garantía calificada según la SEC y, a veces, la ley de valores estatal. Necesitamos abordar cada proyecto individualmente para determinar los requisitos de presentación.

Son los centros regionales los que están regulados, no las empresas individuales de inversión de millones de dólares.

Porque cualquier tipo de inversión puede considerarse un valor y estar sujeto a las leyes de la SEC.

El proyecto EB5 del Centro Regional EB5 generalmente implica una oferta de propiedad en una nueva empresa comercial basada en la inversión de ciudadanos extranjeros en la nueva empresa comercial. Por lo tanto, este tipo de transacción está controlada por las regulaciones de la SEC, para garantizar que las declaraciones que hace el Proyecto del Centro Regional EB5 a los inversionistas sean verdaderas y correctas. En el contexto de un inversionista en una inversión EB5 directa en la que el inversionista está invirtiendo sus fondos en su propio negocio en los EE. UU., entonces, bajo estas circunstancias, es posible que las regulaciones de la SEC no se apliquen.

Estos son los valores. El interés que usted compra en un Centro Regional es como las acciones. Tiene el mismo riesgo y debes hacer tu tarea.

Las ofertas EB-5 generalmente se estructuran como la venta de participaciones en una sociedad limitada o sociedad de responsabilidad limitada. Según la Sección 2(a)(1) de la Ley de Valores de 1933: - El término "valor" significa cualquier pagaré, acción, bono, contrato de inversión-certificado de interés o participación en cualquier acuerdo de participación en las ganancias o, en general, cualquier interés o instrumento comúnmente conocido como ''título''. En términos generales, ¿un ?contrato de inversión? Se realiza cuando se cumplen cuatro características principales: - El individuo invierte dinero; - En una empresa común (como su LP o LLC); - Con expectativa de ganancia (u otro beneficio); y - El éxito depende de la gestión de otros (no del Inversor). Por lo tanto, la venta de participaciones en una sociedad en comandita o sociedad de responsabilidad limitada es una venta de un valor. Cualquier venta de valores se rige por la Ley de Valores y, en consecuencia, por la Comisión de Bolsa y Valores.

El tipo de inversión en la que participan todos los inversionistas EB-5 encaja perfectamente dentro de la definición de "valor". Esa definición define básicamente (aunque no exclusivamente) una inversión pasiva cuyos resultados dependen de la administración de personas distintas al inversionista. , como garantía. (Tenga en cuenta que muchas inversiones activas pueden considerarse valores, y también lo son). Obviamente, los inversores pasivos en particular están a merced de las habilidades e intenciones de las personas que los administran. Para proteger al público inversor (incluidas las personas extranjeras que invierten en empresas estadounidenses), Estados Unidos adoptó un amplio conjunto de leyes de valores que (nuevamente) básicamente exigen que los inversores reciban amplia información para que su decisión de inversión pueda ser informada. Estas leyes se aplican en general a todas las emisiones de valores realizadas por empresas estadounidenses a cualquier persona, así como a muchas emisiones de valores de emisores extranjeros en los EE. UU. Por lo tanto, la estructura clásica EB-5 de una oferta de intereses de socios comanditarios en una sociedad en comandita, o intereses de membresía en una sociedad de responsabilidad limitada (LLC), a inversionistas extranjeros es la oferta de un valor en los EE. UU., y por lo tanto se rige por los EE. UU. leyes de valores. Básicamente, esas leyes exigen que esos valores estén "registrados" en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), un proceso costoso y que requiere mucho tiempo, o que se emitan sin registro de conformidad con alguna exención disponible; las dos exenciones principales utilizadas son la Regulación D (para ofertas ''limitadas'' o ''privadas'') y la Regulación S (para ofertas exclusivamente a personas no estadounidenses), ya sea una u otra por separado, o en una oferta estructurada para asegurar la exención bajo ambas. Dado que no existe ninguna excepción para las ofertas EB-5, todas las leyes de valores se aplican exactamente igual que a las ofertas de valores que no son EB-5. Para proteger a los inversores, la SEC aplica rigurosamente las leyes de valores de EE. UU. y los fiscales generales adjuntos federales las hacen cumplir en todo el país, tanto para las ofertas EB-5 como para las que no son EB-5. Todas estas ofertas de inversión se rigen por el mismo conjunto de leyes de valores de EE. UU.

Si bien las inversiones EB 5 NO están reguladas por la SEC, la agencia las supervisa minuciosamente para evitar fraudes o tergiversaciones al inversionista. Muchos desarrolladores utilizan una combinación híbrida de exenciones para evitar la presentación ante la SEC en los EE. UU.

La Ley de Valores de 1933 define la "seguridad" de manera bastante amplia. Incluye cualquier pagaré, acción, bono, ''contrato de inversión'' o, en general, cualquier interés o instrumento comúnmente conocido como ''valor''. Un ''contrato de inversión'' se celebra cuando una persona (i) invierte dinero, (ii) en una empresa común, (iii) con la expectativa de obtener ganancias, (iv) que se obtendrá únicamente con el esfuerzo de otros. La SEC ha determinado que los intereses en una sociedad limitada son un contrato de inversión y, por lo tanto, un valor. Por lo tanto, cuando un centro regional forma una sociedad limitada o una compañía de responsabilidad limitada en la que el inversionista EB-5 se convertiría en socio limitado (o miembro, en el caso de una compañía de responsabilidad limitada), el centro regional le ofrece a un inversionista EB-5 un valor y debe cumplir con las leyes federales y estatales con respecto a la oferta de valores. Si elige ser propietario y operar su propio negocio en el que invirtió, no estará sujeto a las regulaciones de la SEC.

Está regulado por la SEC porque es una "inversión". Todas las inversiones, ya sea en una empresa pública o privada, están reguladas por la SEC. Mucho más con las empresas públicas.

Las inversiones están reguladas por la SEC porque involucran "valores". La única forma de no estar sujeto a la regulación es estructurar la inversión de una manera que no involucre valores o encontrar una exención a la regulación (que es lo que hace la mayoría de la gente).

Los inversores EB-5 compran intereses de sociedades limitadas o intereses de sociedades de responsabilidad limitada como parte del proceso. Esos intereses son valores.

Las inversiones EB-5 están reguladas por la SEC porque todas las empresas que venden valores están comprendidas en la Ley de Valores de 1933. Existen exenciones para los requisitos de presentación de la SEC según la Regulación D, para la cual la mayoría de las inversiones EB-5 han calificado con éxito hasta el momento. Este tema es controvertido y puede presentar más complicaciones en el futuro para los inversionistas y promotores EB-5.

Porque se consideran valores. Eso no cambiará.