¿Por qué todavía se necesita un PPM para una estructura de préstamo de dos niveles?

Sólo las inversiones de capital califican para la clasificación EB-5. Los acuerdos de deuda con el inversor no califican. Por lo general, se necesita un PPM porque el inversionista EB-5 está realizando una inversión de capital en la nueva empresa comercial (NCE). El hecho de que el negocio de la NCE sea otorgar un préstamo o préstamos a entidades generadoras de empleo (JCE) no elimina el requisito de un PPM.

En un modelo de préstamo de dos niveles, la oferta de valores (que necesita un PPM) la realiza la nueva empresa comercial, que recibe los fondos de inversión personales, y luego la nueva empresa comercial presta los fondos a la entidad creadora de empleo.

Muchas veces depende de si la inversión es parte de un centro regional o una inversión directa. Consulte con su abogado EB-5.

¿Por qué necesitas un PPM? Porque un PPM es para tu propia protección. Se necesita un PPM al realizar una oferta privada de cualquier "valor". Un valor generalmente incluye cualquier situación en la que A le pide dinero a B y A le declara a B que B recuperará el dinero con cierta rentabilidad. No estoy seguro de qué quiere decir con "préstamo de dos niveles", pero parece algún tipo de nota. Una "nota" es un valor. Ver: https://www.sec.gov/about/laws/sa33.pdf. Por lo tanto, la oferta de un "pagaré" está sujeta a las leyes de valores de Estados Unidos. Las leyes de valores permiten a un inversor descontento rescindir la transacción (obtener un reembolso más sanciones) si se puede demostrar fraude. El PPM está preparado para proteger al emisor, corredor y partes relacionadas de la acusación de fraude. Por ejemplo, las partes principales del PPM son el plan de negocios y una lista extremadamente larga de riesgos de la inversión. Estos se proporcionan para que un inversor descontento no pueda decir más tarde "Perdí dinero porque el emisor no reveló todos los riesgos" y luego presentar una demanda para rescindir la transacción.

¿Cómo invierte el inversor en la nueva empresa comercial? ¿Están comprando una participación en una LLC o LP? Esa es la venta de valores que le interesa en el PPM. La forma en que la nueva empresa comercial financia el proyecto (el préstamo o préstamos) es una cuestión separada.

Si se ofrecen intereses de socios comanditarios o intereses de miembros de LLC a inversionistas EB-5 para su compra a cambio de su inversión (contribución de capital), cuyos intereses son valores, generalmente sería necesario un PPM.